计算机设备

>>查看PDF原文　　投资要点 　　行情回顾：估值、配比双底。截至8月31日，申万计算机行业指数年初至今下跌28.79%，跑输沪深300指数11.35个百分点，在31个申万一级行业中排名最末；市盈率34.57倍，处于自2017年以来约7%分位值，较4月低点小幅回升，但仍处于历史底部区间。2022年二季度末基金重仓申万计算机行业的持股市值占重仓股总市值的2.60%，季度环比减少1.02个…

>>查看PDF原文　　事件：9月14日晚，国家网信办会同相关部门公布《关于修改〈中华人民共和国网络安全法〉的决定（征求意见稿）》。 　　拟对网络安全法做出如下修改：（1）完善违反网络运行安全一般规定的法律责任制度。结合当前网络运行安全法律制度实施情况，拟调整违反网络运行安全保护义务或者导致危害网络运行安全等后果的行为的行政处罚种类和幅度。（2）修改关键信息基础设施安全保护的法律责任制度…

>>查看PDF原文　　事件概述 　　9月13日网信办公布《关于修改〈中华人民共和国网络安全法〉的决定（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》），意见反馈截止时间为2022年9月29日。《意见稿》对网络运行安全、关键信息基础设施安全、网络信息安全和个人信息安全四个方面的责任制做出了修改方案。 　　提高处罚金额上限，法律约束力提升 　　《意见稿》的修改方案主要体现在处罚金额的提升，其中包括： …

>>查看PDF原文　　每周一谈 　　事件概述：2022年6月22日，西北工业大学发布《公开声明》称，该校遭受网络攻击。9月5日，国家计算机病毒应急处理中心和360公司分别发布了关于西北工业大学遭受网络攻击的调查报告，称本次网络攻击来自境外。 　　行业趋势：政策护航，技术催生新兴网络安全防范方向。 　　1、政策因素：网络安全政策体系补全拼图，顶层设计逐步完善。截至2021年，我国的数据安…

>>查看PDF原文　　投资要点： 　　行业上半年业绩整体承压。整体法下，计算机版块2022H1营业收入同增6.40%，归母净利润、扣非后归母净利润同比分别下降36.36%和42.87%；中位数下，营业收入同增2.39%，归母净利润、扣非后归母净利润同比分别下降为16.76%和20.91%。统计样本中，营收实现同比增长的公司数量占比57%，归母净利润、扣非后归母净利润实现同比增长的公司数…

>>查看PDF原文　　投资要点： 　　计算机行业公司上半年普遍受疫情影响，业绩整体承压：2022年上半年计算机行业实现营业收入4734.12亿元，同比增长6.00%；实现归母净利润123.20亿元，同比下降40.70%。Q2单季度实现营业收入2577.40亿元，同比下降0.38%；实现归母净利润96.21亿元，同比下降33.93%。2022H1收入增速整体左移，亏损公司占比增加。个股分…

>>查看PDF原文　　投资要点： 　　用友网络发布全新BIP3产品。通过YMS跨云适配、多维引擎、多数据中心等技术带来BIP3在大幅提升数据处理的能力和时效，并在提升性能的同时降低资源的消耗，带来了一款更加成熟的产品。除此之外，用友此次还发布了重大创新应用——事项法会计。事项法会计应用对财务系统产品具有划时代的意义，或将重新定义业财融合，为财务系统带来底层范式的颠覆，打开一片全新的增量…

>>查看PDF原文　　前言： 　　在宏观GDP增速中长期下行的背景下，有一个行业正在脱颖而出。我们认为，目前的计算机在长期增长的可持续性和利润的中期弹性方面被显著低估。 　　下面，我们以金融IT行业为例，从供需角度进行分析： 　　1、重视软件需求侧的长期可持续性，以金融IT行业为例： 　　1）过去如何：根据IDC数据，银行IT市场14-21年复合增速18%；根据中国证券业协会数据，券商…

>>查看PDF原文　　简述行业变化 　　根据2022年半年报统计，A股24家网络安全为主要业务的上市公司网安业务上半年实现营收148.84亿元，去年同期为132.09亿元，同比增长12.69%。其中头部CR5公司共实现营收70.50亿元，占比47.36%，均高于去年同期的58.66亿元和44.41%，行业集中度提升。上半年24家网安上市公司归母净利润总计为亏损43.08亿元,去年同期为…

>>查看PDF原文　　主要观点： 　　本周计算机（申万一级）上涨 0.09%，全行业排名 9 位。上证指数、创业板指分别下跌 1.54%和 4.06%。 　　中报业绩低点已过，工业软件、智能汽车增速较快，电力 it 稳健中位数下，行业收入增速 3%；归母净利润增速-16%；扣非归母净利润增速-20%。去年同期分别为 23%、13%、15%。行业上半年业绩表现欠佳，符合此前预期。 　　具…

>>查看PDF原文　　事件： 9 月 1 日， 中国移动公布 2021-2022 年 PC 服务器集中采购第二批次（标包 1-6） 中标候选人。 　　本次集采鲲鹏服务器占比 15.05%，海光服务器占比 11.36%。 4 月 29日，中国移动发布了 2021-2022 年 PC 服务器集中采购第二批次招标公告。本次采购规模为 47845 台，分为 6 个标包，其中 2-3 标包为采用…

>>查看PDF原文　　路由器可分为消费级、企业级、电信级路由器 　　路由器根据应用场景划分可分为消费级、企业级、电信级路由器，设备的性能品质要求，以及解决方案的复杂程度依次提升，单一客单价也逐级递增。其中，消费级路由器为家庭或个人使用，主要实现用户接入广域网的家庭网关功能；企业级路由器应用于非运营商的各行业企业市场，包括政府、金融、医疗、电力、教育、制造业等；电信级路由器主要应用于电信…

>>查看PDF原文　　英伟达公告，停售H100、A100芯片及DGX系统 　　英伟达公告表示:8/26收到美国政府通知,向中俄停售H100、A100芯片及DGX系统,当前第三季对中国约4亿美元的相关潜在销售将需要申请新的许可证或是客户须接受替代产品。 　　被停售英伟达产品系当前领先技术的新一代GPU芯片与解决方案，国产替代难度大 　　1）英伟达H100于2022年3月22日发布，是一款…

>>查看PDF原文　　指数情况： 8 月第四周， 恒生科技指数录得上涨， 纳斯达克互联网指数录得下跌。 恒生科技指数单周涨幅为 2.62%。 证监会、 财政部于 2022 年 8 月 26日与美国公众公司会计监督委员会签署审计监管合作协议。 同期， 纳斯达克互联网指数单周跌幅为4.56%。截至 2022 年8 月 26 日，恒生科技指数 PS-TTM为 2.04x， 处于恒生科技指数成…

>>查看PDF原文　　行业核心观点： 　　上周沪深300指数下跌1.05%，申万计算机行业下跌3.75%，落后于指数2.70pct，在申万一级行业中排名第26位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域。 　　投资要点： 　　国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会：按照我国信创“2+8+N”的规划，今年…

>>查看PDF原文　　技术角度看虚拟电厂：定义&发展背景&发展趋势&竞争力 　　发展背景：新型电力系统下的能源保供工作要求大力提升电力负荷的弹性，虚拟电厂能够充分挖掘负荷调节能力，兼具灵活性与经济性。 　　发展趋势：（1）目前我国虚拟电厂聚合的资源集中在负荷侧，下一阶段虚拟电厂将大力推进分布式光伏等资源的接入聚合；同时，储能将成为虚拟电厂中重要的灵活性资源；（2…

>>查看PDF原文　　技术角度看虚拟电厂：定义&发展背景&发展趋势&竞争力 　　发展背景：新型电力系统下的能源保供工作要求大力提升电力负荷的弹性，虚拟电厂能够充分挖掘负荷调节能力，兼具灵活性与经济性。 　　发展趋势：（1）目前我国虚拟电厂聚合的资源集中在负荷侧，下一阶段虚拟电厂将大力推进分布式光伏等资源的接入聚合；同时，储能将成为虚拟电厂中重要的灵活性资源；（2…

>>查看PDF原文　　中国网络安全行业概况 　　未来5年，中国网络安全产业将依托云计算技术，在端点安全、移动安全、云原生安全领域实现强势增长。 　　预计2022年，中国网络安全产业软件市场规模约达145.2亿元，硬件市场规模约达295.2亿元，安全服务市场规模约达258.43亿元云安全市场规模约达155亿元。 　　相对硬件部署模式时期，未来，中国网络安全产品将以软件和云端为主流部署模式…

>>查看PDF原文　　本期行情回顾：本期（2022.7.25-2022.8.5）中泰-数字人民币模拟指数上涨2.32%，涨幅高于上证指数（-1.41%），高于创业板指数（-0.98%）。数字人民币行业平均PE为78.69。个股中芯原股份、国芯科技、长亮科技涨幅居前，本期分别上涨29.63%、18.47%和16.91%。 　　本期新闻：1）央行上海总部：下半年加大数字人民币试点创新力度；…

>>查看PDF原文　　Q1：什么是数字经济？后疫情时代下人们的消费将会如何变化，疫情对各行各业的数字化需求带来哪些影响？ 　　数字经济定义 　　从数字经济的定义来看，数字经济是指以数据资源作为关键生产要素、以现代信息网络作为重要载体、以信息通信技术的有效使用作为效率提升和经济结构优化的重要推动力的一系列经济活动。数字经济的商业模式发展与数字媒体等相关活动主要基于计算机与互联网产业，数字…

>>查看PDF原文　　事件概述: 　　重庆、武汉两地政府部门日前率先发布自动驾驶全无人商业化试点政策，并向百度发放全国首批无人化示范运营资格，允许车内无安全员的自动驾驶车辆在社会道路上开展商业化服务。 　　8月8日，交通运输部组织起草《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》（征求意见稿），提出鼓励在交通状况简单、条件相对可控的场景使用自动驾驶汽车从事出租汽车客运经营活动。 　　分析与判…

>>查看PDF原文　　行业核心观点： 　　上周沪深300指数下跌0.32%，申万计算机行业上涨2.47%，领先于指数2.79pct，在申万一级行业中排名第2位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域。 　　投资要点： 　　数字人民币试点范围稳步扩大，配套制度法规提上日程：当前数字人民币试点规模已经较为…

>>查看PDF原文　　行情回顾：截至2022年8月5日，本周沪深300指数报收4156.91点，下跌0.32%；申万计算机指数报收4025.45点，上涨2.47%。全行业横向看，计算机行业涨跌幅居3/31位。 　　当前计算机行业PE（TTM）为39倍，低于近5年来中位数45倍，仍处于底部区间。 　　本周核心观点：把握信创“短”与“长”的节奏变化。自主可控是具备长期确定性的赛道，短期节奏…

>>查看PDF原文　　报告摘要 　　计算机板块： 上周计算机板块行业指下降 1.38%，同期创业板指上涨 1.28%，板块表现略弱于创业板大盘。其中农林牧渔、公共事业、电气设备等板块上升较多。我们建议积极布局数字经济、车联网、工业共联网、数字货币、网络安全等领域，2021 年业绩有相对确定增长标的主要有恒生电子、东方财富、中科创达等。另一方面是未来两年所处行业景气度确定性较高的行业龙头…