莫尼塔投资

>>查看PDF原文　　整体观点：欧洲市场，目前出口到欧洲地区的光伏组件均价0.28美元/瓦，在去年0.29美元/瓦价格高点时，欧洲分布式项目需求走货仍持续，据我们与产业内人士交流判断，即使0.30美元/瓦的组件价格对欧洲分布式项目仍是可接受的价格水平。另外，欧洲地面电站价格敏感度高于分布式，但此类项目已进入实施阶段，判断大部分项目仍将按进度完成装机并网。因此我们判断，尽管上游材料价格持…

>>查看PDF原文　　整体观点：国际油价大幅走低，多种化工产品价格下行。2022年7月初，对全球经济衰退继续蔓延和石油需求下降的担忧增强，国际油价宽幅走低。交通领域，汽柴油价格持续下调，柴油需求不足；地产领域，纯碱利润持续走高，玻璃市场低位盘整；基建产业链，沥青价格小幅下降，PVC毛利转负；纺服领域，涤纶长丝价格下跌，库存持续走高；农业领域，草甘膦市场稳中偏低运行，尿素价格大幅下跌。 …

>>查看PDF原文　　主要观点：据我们草根调研，某磷酸铁锂正极材料龙头企业7月排产环比6月实际产量提升3%，处于满产状态，某三元正极材料龙头企业7月排产环比6月提升6%左右。下游动力电池企业7月排产也环比走高，但目前仍受限于负极等关键物料的供给瓶颈，产能利用率未达预期，判断随着上游原材料供给缓解，动力电池企业产能利用率将进一步走高。 　　新能源车产销量年初以来持续强势，但上游电池级碳酸…

>>查看PDF原文　　报告摘要 　　计算机板块： 上周计算机板块行业指下降 1.38%，同期创业板指上涨 1.28%，板块表现略弱于创业板大盘。其中农林牧渔、公共事业、电气设备等板块上升较多。我们建议积极布局数字经济、车联网、工业共联网、数字货币、网络安全等领域，2021 年业绩有相对确定增长标的主要有恒生电子、东方财富、中科创达等。另一方面是未来两年所处行业景气度确定性较高的行业龙头…

>>查看PDF原文　　计算机板块：上周计算机板块行业指上升4.88%，同期创业板指下降0.84%，板块表现强于创业板大盘。其中计算机、传媒、综合等板块上升较多。我们建议积极布局数字经济、车联网、工业共联网、数字货币、网络安全等领域，2021年业绩有相对确定增长标的主要有恒生电子、东方财富、中科创达等。另一方面是未来两年所处行业景气度确定性较高的行业龙头，建议重点关注信创、信息安全、数字…

>>查看PDF原文　　报告摘要 　　整体观点：欧洲市场，目前出口到欧洲地区的光伏组件均价0.28美元/瓦，在去年0.29美元/瓦价格高点时，欧洲分布式项目需求走货仍持续，据我们与产业内人士交流判断，即使0.30美元/瓦的组件价格对欧洲分布式项目仍是可接受的价格水平。另外，欧洲地面电站价格敏感度高于分布式，但此类项目已进入实施阶段，判断大部分项目仍将按进度完成装机并网。因此我们判断，尽管…

>>查看PDF原文　　报告摘要 　　主要观点：随着新能源车产业链上下游产能的投产释放，下半年新能源车销售将快速增长，其中预计7月新能源零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。另据我们草根调研，某磷酸铁锂正极材料龙头企业7月排产环比6月实际产量提升3%，处于满产状态，某三元正极材料龙头企业7月排产环比6月提升6%左右。下游动力电池企业7月排产也环比走高，但目前仍受限于负极等关键物…

>>查看PDF原文　　整体观点：国际油价震荡下跌，涤纶长丝毛利改善。近两周（2022.07.11-2022.07.24），国际油价总体震荡下跌。油价下跌的主要原因是美国通胀和失业数据上升引发市场对经济衰退的担忧；各国央行为抗击通胀而加息降低了未来石油需求预期；以及美国汽油库存上升等。交通领域，汽柴油价格持续下调，柴油需求表现一般；地产领域，纯碱价格高位回落，玻璃库存小幅下降；基建产业链…

>>查看PDF原文　　计算机板块：上周计算机板块行业指下降5.01%，同期创业板指下降2.03%，板块表现略弱于创业板大盘。其中只有电气设备板块上升。我们建议积极布局数字经济、车联网、工业共联网、数字货币、网络安全等领域，2021年业绩有相对确定增长标的主要有东方财富、德赛西威、中科创达等。另一方面是未来两年所处行业景气度确定性较高的行业龙头，建议重点关注信创、信息安全、数字货币、智能…

>>查看PDF原文　　电子板块：上周申万电子行业指数下跌3.95%。同期上证指数下跌4.05%，创业板指下跌3.13%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第18名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟IC芯片，功率半导体，传感器等领域，2022年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头。 　　【Gartner：2022Q1浪潮服务器全球第…

>>查看PDF原文　　行业专题点评：1）社零增速强于预期：6月社零金额为3.87万亿元，同比增长3.1%，增速较5月的-6.7%显著改善，主要缘于商品零售增速从5月的-5.0%环比改善至3.9%，餐饮增速从5月的-21.1%环比显著改善至-4.0%。商品零售里，主要贡献来自于服装鞋帽针纺织（5月-10.5%/6月+1.6%）、化妆品（5月-5.6%/6月+14.3%）、金银珠宝（5月-…

>>查看PDF原文　　整体观点：欧洲市场，目前出口到欧洲地区的光伏组件均价 0.28 美元/瓦，在去年 0.29美元/瓦价格高点时，欧洲分布式项目需求走货仍持续，据我们与产业内人士交流判断，即使 0.30 美元/瓦的组件价格对欧洲分布式项目仍是可接受的价格水平。另外，欧洲地面电站价格敏感度高于分布式，但此类项目已进入实施阶段，判断大部分项目仍将按进度完成装机并网。因此我们判断，尽管上游…

>>查看PDF原文　　1）上游锂矿价格环比持平，碳酸锂价格小幅提升：截至7月17日，钴精矿（华东）本周价格持续下降，达到22.40美元/磅，环比下降1.55美元/磅。当前海外航空工业对钴金属需求较弱，海外钴价相比国内较高，近期国内出口增多，海外供给增加，推动海外价格下行，叠加近期系数下调，共同推动中间品价格下行。截至7月17日，锂辉石精矿（Li2O6%）到岸价5000美元/吨，环比上周…

>>查看PDF原文　　电子板块：上周申万电子行业指数下跌1.17%。同期上证指数下跌0.93%，创业板指上涨1.28%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第16名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC芯片，分立器件，传感器等领域，2022年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头。 　　【消费电子IC封装需求疲软将持续至2023年…

>>查看PDF原文　　报告摘要 　　行业专题点评：自 6 月 1 日上海全面复工复产以来，快递、货运等物流运力迅速恢复。根据国家邮政局数据，清明/五一/端午的快递日均揽件量分别为 2.20亿/2.68 亿/3.23 亿件，同比增速分别为 13.3%/2.3%/17.0%，端午期间快递日均揽件绝对值与增速均已超清明时期，疫后修复迅猛。根据交通运输部运输服务司司长蔡团结国新办发布会发言，上…

>>查看PDF原文　　本周投资要点 　　6月新能源重点车企同比增长延续强劲表现，行业环比复苏： 　　新势力造车品牌：6月零跑汽车交付量同比增长186%，哪吒汽车同比上涨151%，小鹏汽车同比增长133%，理想汽车同比增长69%，蔚来汽车同比上涨60%。其他新能源汽车品牌：比亚迪6月销量133762辆，同比增长233%。埃安汽车销量24109辆，同比增长179%。吉利极氪销量4302辆，…

>>查看PDF原文　　报告摘要 　　主动脉瓣疾病：主动脉瓣疾病主要包括主动脉瓣狭窄(AS)及主动脉瓣返流(AR)。2018年主动脉瓣疾病全球患者4530万，预期于2025年升至5190万。目前主要治疗方式为经导管主动脉瓣置换(TAVR)、外科主动脉瓣置换(SAVR)、球囊扩张术及药物治疗。 　　肺动脉瓣疾病：肺动脉瓣疾病主要包括肺动脉瓣返流及肺动脉瓣狭窄。ToF是一种综合性心脏缺陷，包…

>>查看PDF原文　　电子板块：上周申万电子行业指数上涨5.86%。同期上证指数上涨2.03%，创业板指上涨0.79%，板块强于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第2名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC芯片，分立器件，传感器等领域，2022年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头。 　　【全球服务器市场Q3仍有小幅增长】TrendF…

>>查看PDF原文　　2022年618综合电商成交额5826亿元，同比微增：星图数据显示，2022年618综合电商成交额约5826元，同比微增，较去年同期25%的增速有明显下滑。受疫情影响，5月物流快递仍在恢复阶段，或一定程度影响本次618活动。 　　草根调研显示，美妆品类分平台看天猫基本持平，京东同比约增20%+，抖音高增长：天猫美妆整体和去年持平，其中第一波增长13%，第二波部分受…

>>查看PDF原文　　1）上游锂矿价格延续上涨，碳酸锂价格持稳：截至 6 月 26 日，钴精矿（华东）本周价格有所下降，达到 26.25 美元/磅，环比下降 0.65 美元/磅。目前国内外钴市需求依旧不振，周内国际钴价延续下降走势，国内钴市成本支撑减弱，行情下跌，成本倒挂现象严重，上下游矛盾暂未缓解。截至 6 月 26 日，锂辉石精矿（Li2O 6%）到岸价 4940 美元/吨，环比上…

>>查看PDF原文　　电子板块：上周申万电子行业指数上涨 1.89%。同期上证指数上涨 0.99%，创业板指上涨 6.29%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第 16 名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC 芯片，分立器件，传感器等领域，2022 年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头。 　　【今年 NOR Flash 产…

>>查看PDF原文　　整体观点：据产业草根调研，5 月某组件龙头企业实际产量好于计划数，6 月排产环比小幅提升，生产端依旧维持较高的产能利用率，成本向终端传递较为顺畅。判断主要因①海外需求尤其是欧洲市场需求持续旺盛，价格接受度较高。2022 年 5 月组件出口39.65 亿美元，同比增长 101%，1-5 月累计出口 178.09 亿美元，累计同比增长 101%；预计 5 月单月组件出…

>>查看PDF原文　　碳交易发展动态：银保监会发布银行保险业绿色金融指引。6月2日，银保监会发布《关于银行业保险业绿色金融指引》。《指引》旨在促进银行业保险业发展绿色金融，有序推进和落实双碳目标，确保绿色金融管理工作符合监管规定，主要从金融支持、风险防范和自身管理三方面提出了要求。 　　ESG发展动态：PRI国内签署方突破100家。根据PRI披露，中国内地PRI签署方突破100家，达到…

>>查看PDF原文　　整体观点：据产业草根调研，5 月某组件龙头企业实际产量好于计划数，6 月排产环比小幅提升，生产端依旧维持较高的产能利用率，成本向终端传递较为顺畅。判断主要因①海外需求尤其是欧洲市场需求持续旺盛，价格接受度较高。2022 年 4 月组件出口32.49 亿美元，同比增长 79%， 1-4 月累计出口 138.45 亿美元，累计同比增长 101.61%；预计 4 月单月…