申港证券

>>查看PDF原文　　每周一谈： 8 月白酒均价稳中有升 中秋节后飞天批价略有回调 　　8 月白酒价格继续稳中有升，再创新高。 36 城高档白酒均价同比增 4.8%至1276.58 元，中低档白酒均价同比增 3.6%至 185.23 元，双双创下均价的历史新高。 　　白酒价格边际改善明显。 22 年 8 月，高档及中低档酒均价的同比增速均创下年内新高，且中低档白酒均价已连续 40 个月…

>>查看PDF原文　　每周一谈 　　事件概述：2022年6月22日，西北工业大学发布《公开声明》称，该校遭受网络攻击。9月5日，国家计算机病毒应急处理中心和360公司分别发布了关于西北工业大学遭受网络攻击的调查报告，称本次网络攻击来自境外。 　　行业趋势：政策护航，技术催生新兴网络安全防范方向。 　　1、政策因素：网络安全政策体系补全拼图，顶层设计逐步完善。截至2021年，我国的数据安…

>>查看PDF原文　　投资摘要： 　　每周一谈： 　　WLAN 全球市场 Q2 再创新高。2022 年第二季度，全球 WLAN 市场企业部分保持强劲增长，同比增长 20.4%，达到 21 亿美元。整个上半年，全球企业 WLAN 市场同比增长 18.4%。这体现出了无线技术在目前全球化的数字转型浪潮中的重要作用。 　　从地区市场来看，西欧和拉丁美洲企业 WLAN 市场在 Q2 增长尤为迅…

>>查看PDF原文　　2022半年报点评：行业承压反转可期 　　2022年上半年汽车销量1205.7万辆，同比下降6.6%。受疫情反复、芯片短缺、原材料上涨等因素影响，产销端同步承压。国家及地方政府陆续出台一系列促进汽车消费政策，同时供应链逐步回暖，我们预计全年销量有望突破2700万辆。 　　新能源汽车延续强势表现。2022年上半年销量260万辆，同比增长115%，渗透率21.6%。预…

>>查看PDF原文　　投资摘要： 　　每周一谈： 　　进入9月，各上市公司均已披露22年中报。本期每周一谈基于申万环保板块126家环保上市公司的中报数据进行了初步的分析，尝试勾绘22H1环保板块整体发展状况及各上市公司22年上半年取得的业绩横向对比的表现。 　　疫情反复影响，营收增速放缓。22H1申万环保板块营收增速放缓，多数企业均受上半年疫情反复的影响，工程建设进度不及预期、产品需求…

>>查看PDF原文　　每周一谈：7月金融数据点评—信贷需求不及预期 　　8月12日，央行发布2022年7月金融数据，有效信贷需求不及预期。 　　社会融资规模分析：贷款需求不及预期 　　7月新增社会融资规模7561亿元，同比少增3191亿元，反映在疫情扰动叠加风险事件冲击下，当前融资需求仍较弱，具体来看： 　　从表内融资来看，7月新增人民币贷款4088亿元，同比少增4303亿元，外币贷款…

>>查看PDF原文　　投资摘要： 　　每周一谈：居民中长期贷款低迷 行业政策持续宽松 　　本周 7 月社会融资数据公布，社会融资规模 7561 亿，较上年同期少增 4042 亿元，wind 一致预期为 1.39 万亿，人民币贷款增加 6790 万亿，较同期少增 4042亿，wind 一致预期 1.15 万亿。其中 7 月居民中长期贷款新增为 1486 亿，同比少增 2488 亿，同比减…

>>查看PDF原文　　每周一谈： 铁锂三元产量差距扩大 锰铁锂新玩家即将登陆创业板 　　中国汽车动力电池产业创新联盟发布 2022 年 7 月动力电池产量数据，整个七月中国动力电池产量达 47.2 GWh，环比增长 14.4%。 其中， 磷酸铁锂和三元动力电池产量之间的差距正在拉大。 　　2022 年前七个月中国动力电池累计产量达 253.7GWh，同比上涨 172.2%。 　　磷酸铁…

>>查看PDF原文　　每周一谈： 　　EVA（乙烯醋酸乙烯共聚物）是由乙烯和醋酸乙烯聚合而成的一种先进高分子材料。 EVA 具有良好的柔软性、耐低温性，良好的光学性能、化学稳定性、抗老化和耐臭氧强度等特点。 根据 VA 含量不同， EVA 可分为三大类品种： EVA树脂（ VA 含量 5%-40%）、 EVA 弹性体（ VA 含量为 40%-70%）及 EVA 乳液（ VA 含量为 7…

>>查看PDF原文　　每周一谈： 四部门发布《推进家居产业高质量发展行动方案》 　　事件： 近日， 国家工业和信息化部、住房和城乡建设部、商务部、市场监管总局联合发布《推进家居产业高质量发展行动方案》 。本文确立了未来四年产业发展目标。到 2025 年，家居产业创新能力明显增强，高质量产品供给明显增加，初步形成供给创造需求、需求牵引供给的更高水平良性循环。 　　2021 年中国家具制造…

>>查看PDF原文　　每周一谈： 　　中国移动扩展型皮站设备集采落地，这是5G商用以来最大规模的小站集采。 　　此次集采预估采购规模约为20000站，其中单模扩展型皮站7500站，双模扩展型皮站12500站。 　　经过严格的技术测试以及激烈的商务比拼，共有9家中标，京信独占鳌头。 　　室内作为5G覆盖的重要场景，逐渐成为下一阶段建设的关注热点。对于中低流量的用户场景，扩展型皮基站兼顾性…

>>查看PDF原文　　每周一谈：新型储能独立市场地位主体明确 　　根据GGII近期发布的调研报告，2022年上半年中国锂电负极材料出货量54万吨，同比增长68%。其中，循环性能好人造石墨为主要负极产品，上半年市场占比85%，而天然石墨市场占比为15%； 　　硅基负极当前存在的主要问题为体积膨胀和导电性差。 　　硅基负极材料理论比容量高，但是在充放电过程反复脱嵌锂导致的体积膨胀远高于石墨…

>>查看PDF原文　　每周一谈： 　　己二腈“卡脖子”制约国内PA66产业的发展。PA66又称尼龙66，是一种高分子聚合物，具有抗震、耐热、耐磨、耐腐蚀等优异的综合性能，被广泛应用于工程塑料、民用丝、薄膜等领域。PA66是由己二酸和己二胺通过缩聚反应制得，由于国内PA66上下游产业链缺少己二腈的生产工艺，致使“己二腈—己二胺—PA66”产业链被寡头高度垄断。根据卓创资讯，2020年我国…

>>查看PDF原文　　事件：国产EDA软件厂商华大九天及广立微分别于7月29日及8月5日登陆创业板。加之概伦电子已于21年底登陆科创板，国内三家主要EDA软件企业均完成上市。华大九天股价上市一周上涨幅度已达到285%，广立微股价上市第一天上涨约155%。 　　EDA工具是集成电路设计、制造、封装、测试等工作的必备工具，是贯穿整个集成电路产业链的战略基础支柱之一。 　　EDA软件的作用类…

>>查看PDF原文　　每周一谈：地产纾困进行时郑州设立纾困基金 　　近日，据多家媒体报道，《郑州市房地产纾困基金设立运作方案》已由郑州市人民政府办公厅印发至各开发区管委会，各区县（市）人民政府及各部门、各有关单位。该基金将按照“政府引导、多层级参与、市场化运作”原则，由中心城市基金下设立纾困专项基金，规模暂定100亿元，采用母子基金方式运作，相关开发区、区县（市）据纾困项目，吸引不同类…

>>查看PDF原文　　投资摘要： 　　每周一谈：需求正旺正极材料寻求技术突破 　　7月11日，中汽协发布了2022年上半年汽车工业经济运行情况：我国新能源汽车上半年累计销量260万辆，同比上涨120%。 　　上半年我国动力电池出货量再创新高，超200GWh，同比增长超过150%； 　　其中磷酸铁锂电池占比56%，三元电池电池占比44%。 　　我国磷酸铁锂和三元正极主材2022上半年的出…

>>查看PDF原文　　投资摘要： 　　每周一谈： 6 月产销强势反弹 回暖势头有望延续 　　6 月汽车产销同比快速增长， 受政策和供应链利好因素影响， 产销分别完成 249.9万辆和 250.2 万辆，同比分别增长 28.2%和 23.8%。出口连创历史新高，汽车流通行业进入景气区间。1~6 月，产销分别完成 1211.7 万辆和 1205.7 万辆，同比分别下降 3.7%和 6.6%…

>>查看PDF原文　　投资摘要： 　　每周一谈：业绩底如期到来 板块整体承压 　　2022 年上半年建材行业面临需求低迷及成本高企双重冲击，4、5 月疫情更是让企业经营面临阶段性困境。本次业绩预告是经营极致承压的体现，披露业绩预告的 39 家企业中仅 10 家实现盈利正增长，17 家盈利但负增长，12 家亏损。39家企业上半年合计共实现净利润 92.82 亿元—103.42 亿元，同比…

>>查看PDF原文　　每周一谈： 　　“国家云”概念浮出水面，中国电信引入多家中央企业战略投资者打造国家云公司。 7 月 12 日，国资委召开中央企业深化专业化整合工作推进会，中国电信、中国远洋海运、通用技术集团、中国诚通、中国建材、国药集团等 6 家企业交流发言， 25 家单位 13 组专业化整合项目开展了集中签约。 　　中国电信聚焦云改数转发展战略，以专业化整合为抓手，打造“一云两…

>>查看PDF原文　　每周一谈：消费建材进入最后的波折期 　　预期扭转与基本面兑现的共同作用推升底部反转上涨的大行情，二者缺一不可。决定消费建材预期的核心领先指标是地产销售，反转行情第一阶段往往是预期扭转催化。政策转向因过于领先，带来的行情通常属反弹而非反转，今年6月以来地产销售回暖是预期反转的风向标。 　　以雨虹为例，2012年东方雨虹股价随地产销售跌幅收窄触底反弹，并不需要销售同比…

>>查看PDF原文　　看好地产回暖期间头部家居企业表现。地产走势分5轮周期式波动，目前处于第5周期由下向上的转折阶段。经复盘，地产上行期顾家家居、欧派家居、乐歌股份、江山欧派、志邦家居营收增速和股价表现突出。近日30大中城市商品房成交面积回升，利好下游弹性大的家居企业。地产走势及相关政策呈现周期式变动。 　　地产行情分五轮周期波动，地产政策呈现“松-紧-松-稳”特点。由商品房销售面积累…

>>查看PDF原文　　每周一谈： 　　光纤光缆是光通信的基础，推动信息社会的不断发展。 　　我国网络基础设施优化升级，全光网建设深入推进。FTTH/O端口的占比也由2012年以来迅速增长，由2012年的22.7%增长到了2021年的94.3%，年复合增长率达到了27.45%。 　　国内光纤光缆线路保持高速增长。光缆线路总长度由2010年的996万公里增长到了2021年的5488万公里，…

>>查看PDF原文　　投资摘要： 　　每周一谈：电子雾化产品的迭代 　　六月末，欧盟委员会提议禁止销售调味加热烟草产品，至此，中国，美国和欧洲三大市场都将电子烟口味禁令提上日程。电子烟包括加热不燃烧（HNB）和雾化电子烟两种，该政策对后者的影响更为显著。 　　电子烟产业链上，中游电子雾化设备的技术含量最高。 　　电子物化设备制造商将上游电路板、芯片、电池、加热片，烟油等整合成电子雾化组…

>>查看PDF原文　　6月底，工信部公布了2022年1-5月我国软件和信息技术服务业的运行情况。 　　软件业营收继续稳步增长，利润总额增速扭负为正。1-5月，我国软件业务收入36184亿元，同比增长10.6%，增速降幅收窄，存在一定的边际改善。1-5月份，软件业利润总额3747亿元，同比增长1.9%，增速实现由负转正。 　　信息技术服务营收占比超6成，工业互联网平台服务持续维持高景气度…