国联证券

>>查看PDF原文　　行业事件: 　　2022年9月14日召开的国务院常务会议指出，为提升能源保障能力和促进绿色发展。对已纳入规划、条件成熟的福建漳州二期3、4号机组和广东廉江一期1、2号机组共4个核电新建机组项目予以核准。 　　政策向好确立积极发展核电 　　在2021年政府工作报告中，明确提出“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，这是自2017年来政府工作报告中首次用“积极”来提及…

>>查看PDF原文　　行业概览:我国预制菜行业发展初期，多因素共振驱动行业快速增长 　　预制菜是介于烹饪、食品和餐饮之间的一种正餐级的解决方案。预制菜始于美国，兴于日欧，而在我国预制菜仍处于起步期。需求端：B端发力，C端跟随：B端驱动力来自于餐饮连锁化趋势以及生产效率的提升，C端家庭小型化、懒人经济叠加疫情推升预制菜需求。供给端：国内冷链物流体系日趋完善、外部资本助推行业繁荣。预计到2…

>>查看PDF原文　　家电板块业绩总览:Q1整体边际好转，Q2疫情扰动出现分化。 　　1）从收入端看，Q1大部分企业业绩企稳，修复逻辑持续验证。Q2受到上海疫情扰动，营收增速环比下滑。2）从利润端看，Q1生产消费恢复，叠加原材料价格趋降+企业费用优化，利润增速高于收入。Q2由于收入增速下滑，企业降价促销、刚性费用支出等导致大部分企业利润同比下降。 　　热泵：22H1外销同比达69%，长…

>>查看PDF原文　　简述行业变化 　　根据2022年半年报统计，A股24家网络安全为主要业务的上市公司网安业务上半年实现营收148.84亿元，去年同期为132.09亿元，同比增长12.69%。其中头部CR5公司共实现营收70.50亿元，占比47.36%，均高于去年同期的58.66亿元和44.41%，行业集中度提升。上半年24家网安上市公司归母净利润总计为亏损43.08亿元,去年同期为…

>>查看PDF原文　　本周板块表现: 　　本周市场综合指数整体下行，上证综指报收3186.48，本周下跌1.54%，深证成指本周下跌2.96%，创业板指下跌4.06%，化工板块下跌3.86%。本周细分化工板块均表现较弱，其中磷化工、橡胶、盐湖提锂板块跌幅最为明显，板块指数分别下跌了6.78%、6.61%、6.40%。 　　本周化工个股表现： 　　本周涨幅居前的个股有保利联合、华特气体、…

>>查看PDF原文　　投资要点： 　　本周电子板块表现：细分板块均有所回调，半导体设备涨幅为正 　　本周大盘指数中，上证指数下跌1.58%，深证成指下跌2.88%，创业板指下跌4.03%；电子板块指数下滑较多，本周下跌4.14%。在电子行业细分板块中，本周上涨板块仅有2个，下跌板块有13个， 其中半导体设备、模拟芯片设计涨幅为正，为1.46%、 0.64%；本周下跌较多的板块的主要是消…

>>查看PDF原文　　生猪价格开启新一轮上涨， 情绪预期影响行业显现。 　　据中国养猪网数据， 2022年8月29日， 全国外三元生猪价格上涨至22.74元/kg， 较昨日上涨0.31元/kg。 自进入八月后， 生猪价格从八月上中旬的振荡期切换为上涨态势。 受互联网及自媒体平台普及影响，生猪价格波动及市场预期观点较易广泛传播。受对于未来预期判断猪价下行的影响， 在7月猪价处于高位的状态…

>>查看PDF原文　　市场表现回顾: 　　上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数（中信）涨跌幅分别为0.67%、-2.42%、-3.44%、-0.50%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：博纳影业、文投控股、凤凰传媒、中广天择、新经典、华立科技、长江传媒、新华文轩、ST天润、中南传媒。上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：易点天下、盛讯达、中南文化、中青宝、顺网科技、…

>>查看PDF原文　　投资要点： 　　本周医药表现弱于大盘 　　本周申万医药生物同比下跌1.13%，表现弱于大盘。其中医药商业子行业上涨0.35%；中药子行业下跌0.7%，医疗服务子行业下跌0.72%，化学制药子行业下跌0.95%，医疗器械子行业下跌1.61%；生物制品子行业下跌2.4%。 　　下周展望：关注调整较多的个股机会 　　下周中报即将披露完毕，根据我们跟踪已经披露中报的公司来…

>>查看PDF原文　　本周电子板块表现 　　本周大盘指数普遍下跌，上证指数、深圳成指、创业板指分别下跌0.67%、2.42%、3.44%；电子行业涨跌幅为-6.11%，在申万一级行业中涨跌幅位居最后一位。在电子行业细分板块中，全部板块出现下跌，跌幅最小的前三个板块分别为被动元件、消费电子零部件及组装、品牌消费电子，分别下跌2.91%、4.05%、4.34%。 　　本周电子板块个股表现 …

>>查看PDF原文　　食品饮料周观点： 白酒开启中秋旺季，大众品消费持续恢复 　　本周食品饮料板块指数整体上涨1.00%，在申万一级子行业排名第5，跑赢沪深300指数2.05%， PE-TTM 36.28。子行业中，保健品 （ 5.95%）、零食 （ 2.69%）涨幅靠前， 其他酒类（ -0.25%） ,软饮料（ 0.06%）跌幅靠前。个股方面，西部创业（ 39.73%）、 黑芝麻（ …

>>查看PDF原文　　本周板块表现: 　　本周市场综合指数均表现较弱，上证指数、深证成指、创业扳指及化工板块均下跌。上证综指报收3236.22，本周下跌0.67%，深证成指下跌2.42%，创业板指下跌3.44%，化工板块下跌1.90%。 　　本周细分化工板块涨跌不一，能源、化肥农药板块表现强势，板块指数分别上涨了7.01%， 2.71%；而有机硅、化学纤维、石油化工板块跌幅明显，板块指…

>>查看PDF原文　　截至8月26日收盘，本周电力设备与新能源板块下跌4.91%,相对沪深300指数落后3.86pct,在中信30个板块中位列第27，排名较上周下降。从估值来看，电力设备及新能源行业46.94倍，已超过板块估值中枢。子板块涨跌幅：风电(-7.87%)，锂电池(-5.72%)，配电设备(-5.67%)，太阳能（-5.56%)，输变电设备(-5.06%)，储能(-1.39%…

>>查看PDF原文　　行业事件: 　　工业和信息化部、住房和城乡建设部、商务部、市场监管总局于8月8日联合发布《推进家居产业高质量发展行动方案》。《行动方案》提出到2025年，家居产业创新能力明显增强，高质量产品供给明显增加，初步形成供给创造需求、需求牵引供给的更高水平良性循环。反向定制、全屋定制、场景化集成定制等个性化定制比例稳步提高，绿色、智能、健康产品供给明显增加，智能家居等新业…

>>查看PDF原文　　受渠道分流+618虹吸效应影响，7月淘系美妆GMV整体承压 　　根据魔镜数据，2022年7月淘系平台化妆品类（美容护肤+彩妆）合计GMV为167.0亿元，同比-13.1%，环比-52.6%；其中美容护肤类和彩妆类GMV分别为118.7亿元（同比-9.1%）和48.3亿元（同比-21.5%）。受抖音等新兴电商平台分流、618大促虹吸效应以及超头主播缺位的影响，7月淘…

>>查看PDF原文　　食品饮料周观点：白酒三季度值得期待，大众品子板块估值回补 　　本周食品饮料板块指数整体下跌1.43%，在申万一级子行业排名第5，跑赢沪深300指数1.75%，PE-TTM为36.6。子行业中，零食（5.37%）、烘焙食品（2.38%）涨幅靠前，肉制品（-2.32%）,软饮料（-2.19%）跌幅靠前。个股方面，古井贡酒（18.64%）、洽洽食品（10.94%）、涪陵…

>>查看PDF原文　　发展职业教育具有深刻的国情和时代背景 　　职业教育与普通教育齐头并进，能更好提高教育资源配置效率和劳动者平均熟练程度。在我国劳动生产率较低、制造业和服务业中高端人才缺口大的国情下，大力发展职业教育具有长期必要性。在国际环境变革和经济结构升级转型的背景下，尽快提升职业教育质量具有短期迫切性。国家长期和短期发展的要求以及职业教育本身的重要价值，我们认为，职业教育的蓬勃…

>>查看PDF原文　　视觉产业中的不变与变：体验追求永恒，技术突破边界 　　心理学上，人类有83%的信息来源于视觉；生理结构中，人脑有50%的皮层用于处理视觉信息，二者决定人类偏爱视觉，因此提高视觉体验与传输效率是人类永恒“不变”的追求。而视觉产业中的“变”体现在技术驱动引领产业变革，通过新产品的迭代强效提质，扩充相关产业市场规模。据我们测算，1950年电视产业开始快速增长，2019年…

>>查看PDF原文　　行业事件: 　　2022全球数字经济大会将于2022年7月28日至30日在北京举行。7月28日，拉萨峰会开幕式将与北京同步开启，寓意借助数字大会平台力量，搭建从北京到拉萨乃至辐射南亚次大陆的数字桥梁，打造环喜马拉雅经济带。本届大会以“启航数字文明—新要素、新规则、新格局”为主题，聚焦数字经济发展的新趋势、新热点，汇聚来自30余个国家及地区、全球40余个城市的行业专…

>>查看PDF原文　　行业整体情况分析: 　　有源相控阵雷达市场占比小，替代空间大：相比于机械扫描雷达及无源相控阵雷达，有源相控阵雷达在功耗、分辨率、可靠性等方面均有优势，主要缺点是价格高昂。根据ForecastInternational分析，2010~2019年，全球有源相控阵雷达生产数量占雷达总数的14.16%，未来替代空间巨大。 　　T/R组件迭代发展多年，成本逐渐降低：T/R组…

>>查看PDF原文　　行业事件: 　　截至2022年7月27日，硅料价格上涨至294元/kg。 6月17日东方希望新疆准东一期多晶硅项目起火，影响产量约为3000吨左右， 此次事故催化行业层面的检修减产。 　　多重因素推高硅料价格，中下游受较强压制 　　2022年受海内外需求双旺、事故检修减产、下游单晶产能释放等三重主因催化， 硅料价格创新高。自2020年初以来，硅料价格从2020年初…

>>查看PDF原文　　本周板块表现: 　　本周市场综合指数涨跌不一，上证综指报收3269.97，本周上涨1.30%，深证成指本周下跌0.14%，创业板指下跌0.84%，化工板块上涨0.30%。本周细分化工板块中，化学原料、橡胶、氟化工板块表现较强，板块指数分别增长了3.37%、 3.03%与2.77%；而磷化工、有机硅板块表现相对较弱，板块指数分别下跌2.67%、 2.00%。 　　本…

>>查看PDF原文　　本周电子板块表现：跟随大盘反弹，目前估值仍处于低位 　　本周大盘指数中，上证指数上涨1.30%，深圳成指、创业板指分别下跌0.14%、0.84%；电子板块跟随大盘反弹，本周上涨1.92%， 在各板块中位居中游， 目前估值仍处于近5年低位。在电子行业细分板块中， 大多数细分板块本周涨幅为正，其中光学元件、 LED上涨较多，为8.57%、 6.38%；本周下跌的主要是…

>>查看PDF原文　　事件: 　　2022年7月21-23日， 2022世界动力电池大会在宜宾召开。本届大会主题为“智汇绿色动力·创享低碳未来”，邀请政府部门领导、行业专家、研究机构负责人及企业高管参会，聚焦行业热点，讨论发展趋势。 　　需求持续旺盛， 2030年全球乘用车电动化率或将达到62% 　　大会上多位企业高管展望了未来锂电市场需求，其中LG新能源预计2025年， EV/PHE…