东方财富证券

>>查看PDF原文　　【事项】 　　基本面分化显著，持续拥抱高景气赛道。截至2022年7月15日，电子行业2022年半年度业绩预告发布告一段落，我们统计了各板块典型公司Q2归母净利润的同比增速和环比增速等数据，分析发现电子行业内部各个板块之间基本面分化显著，其中新能源电子、汽车电子等下游需求高景气赛道，业绩出现同比环比双高增；LED等板块出现拐点迹象，开始关注其底部反转的潜在投资机会。…

>>查看PDF原文　　【事项】 　　7月21日，蚂蚁集团举办了2022支付宝OPENDAY合作伙伴大会，与会总结了支付宝2021年以来生态开放的关键进程，并对最新生态开放进展进行了介绍，释放了支付宝生态开放提速，将进一步助力商家数字化的信号。 　　【评论】 　　移动互联网用户规模趋近饱和，数字生态步入深水区。据QuestMobile数据显示，截至2022年6月，中国移动互联网月活跃用户…

>>查看PDF原文　　【事项】 　　基本面分化显著，持续拥抱高景气赛道。 截至 2022 年 7 月 15 日，电子行业 2022 年半年度业绩预告发布告一段落，我们统计了各板块典型公司 Q2 归母净利润的同比增速和环比增速等数据，分析发现电子行业内部各个板块之间基本面分化显著，其中新能源电子、汽车电子等下游需求高景气赛道，业绩出现同比环比双高增； LED 等板块出现拐点迹象，开始关注…

>>查看PDF原文　　石英原料应用广泛，高纯石英定位高端。石英矿石按照纯度和终端应用不同，应用于光伏玻璃、高纯石英砂、工业硅、硅微粉等。满足w(SiO2)≥99.998%(4N8)的高纯石英砂可用于制造半导体和光伏级石英玻璃坩埚，属于高成长和高利润率行业。 　　天然高纯石英是稀缺的“矿藏”，合成石英是工业的“明珠”。矿物提纯路线瓶颈在于矿源和提纯技术的匹配，矿物提纯路线金属杂质和羟基含…

>>查看PDF原文　　【 投资要点】 　　开放式社交产品经历了陌陌、探探以及 Soul 的产品模式演进，呈现出百家齐放的竞争态势。 Soul 凭借着兴趣社交迅速崛起， 2021 年其月活跃用户达到 3,160 万，年增长 51.6%，其中 Z 世代用户占比达到74.9%。 陌生人社交的传统痛点在于： 1）男女比例失衡：颜值本身是稀缺资源，互联网加大了中心化程度， 大量用户处于“屡败屡战…

>>查看PDF原文　　【事项】 　　国家统计局公布5月社零和CPI数据 　　【评论】 　　5月社零整体呈同比降幅较上月收窄的态势，说明疫情得到控制后，消费正在恢复过程中，符合市场预期。5月，社零同比下降6.7%，较上月收窄4.4pts。限额以上单位消费恢复明显，城镇较乡村恢复更为明显，说明疫情后消费正在全面恢复过程中。部分餐饮尚未放开堂食，使得餐饮消费恢复进度不及商品零售。5月单月，实…

>>查看PDF原文　　【事项】 　　 国家邮政局公布快递行业 5 月经营数据，顺丰、韵达、圆通、申通公布 5 月经营数据。 　　【评论】 　　2022 年 5 月， 全国规模以上快递业务收入 872.2 亿元，同比增长 0.9%，环比增长 17.8%。 其中， 快递业务量 92.4 亿件，同比增长 0.2%，环比增长 23.5%； 快递业务单价 9.4 元，同比增长 0.7%，环比下降…

>>查看PDF原文　　【 投资要点】 　　当前汽车行业面临着排放标准逐步提升，居民汽油消费价格持续高位，新能源车制造成本持续上涨等多重难题，而轻量化在面对上述难题时优势明显，是汽车行业大势所趋，并且国家也在多项政策中倡导轻量化。相比传统燃油车而言，新能源车企推行轻量化的动力更强，因为汽车减重可以在同等条件下降低电池成本，新能源车企会直接受益。 　　目前汽车轻量化主要有三种途径，一是汽车…

>>查看PDF原文　　【投资要点】 　　通用电子测试仪器仪表市场规模有望超百亿美元。 测试仪器仪表属于高度专业化行业，其中，示波器、信号发生器、 电源及电子负载、万用表等电子测量工具的标准化较高，可归于通用电子测试仪器仪表，被认为是“电子工程师之眼”。 Frost&Sullivan 预计 2025 年全球电子测量仪器行业市场规模将达到 172.4 亿美元，其中通用电子测试仪器约…