比亚迪（002594）后市目标价位每股多少钱？券商2022年11月8日评级内容摘要如下：
预计公司2022-2024 年营业收入为4003.4/6937.1/8054.2 亿元，同比增长85.22%/73.28%/16.1%，归母净利润为180.8/364.4/566.6 亿元，同比增长493.76%/101.55%/55.49%，对应PE 为45.1/22.4/14.4 倍。考虑公司新能源汽车业务领域景气度高，成长空间大，在逆全球化的大背景下，公司垂直产业链优势明显，给予公司2023 年30 倍PE 的估值，对应股价432.7 元，市值10932.8亿元，维持“买入”评级。
风险提示：新能源车销量不及预期，产能释放不及预期，海外业务不及预期，芯片短缺，原材料价格上涨等。
纯电混动双擎驱动，环比继续提升。纯电乘用车10 月销量103157 辆，同比增长150.2%，今年累计销量685286 辆，同比增长202.7%；DM 混动乘用车10 月销量114361 辆，同比增长195%，今年累计销量707553 辆，同比增长283.6%。
销量保持环比高增长，较上月增长1.7 万辆。公司规模效应进一步加强，摊薄生产成本以及研发费用，毛利率与净利率将逐月提升。采购成本的年降也将抵消明年新能源车补贴退坡的不利影响。
高端车型持续发力，带动整体单车售价向上突破。10 月，汉家族销量31614 辆，连续两月销量突破3 万辆，夯实了品牌的高端化转型；唐家族销量17161 辆，环比增长14%；海豹产能逐渐爬坡，10 月销量11267 辆，环比增长50.8%，将持续争夺特斯拉Model 3 的市场份额；腾势D9 开始交付，护卫舰 07 有望于11月上市，带来明显增量。高端车型销量占比提升，在保证盈利的同时助力品牌持续向上。
海外市场积极开拓。公司10 月海外销售新能源乘用车9529 辆，环比增长23.2%，其中宋家族出口705 辆，元家族出口7130 辆。在亚洲市场，公司首个海外乘用车工厂在泰国落地，将于2024 年开始运营，年产能15 万辆；元PLUS、海豚和海豹将于2023 年在日本发售。在欧洲市场，元PLUS、汉和唐于10 月在法国巴黎车展亮相上市，并开启欧洲多国交付；公司与全球领先的汽车租赁公司SIXT签署合作协议，为欧洲市场提供新能源汽车租赁服务，SIXT 将在未来6 年内向比亚迪采购至少10万台新能源车。在南美市场，公司与巴西最大汽车经销商Saga集团合作，首家门店在巴西首都建成，将向市场推出唐EV、汉EV、D1 和宋PLUSDMi 等车型。未来海外销量将保持快速增长，国际化进程加速。
