歌尔股份未来目标价每股多少钱？券商2022年10月31日评级内容摘要如下：公司前期精准卡位VR/AR、TWS 耳机优质赛道，由于行业景气度下行，我们将之前预估公司22~24 年实现归母净利润58.00/75.40/94.73 亿元，下修为45.04/50.77/55.46 亿元。参考可比公司立讯精密、韦尔股份等估值水平，给予公司2023 年20 倍PE，目标股价29 元。
VR/AR 内容缺乏，硬件需求表现疲软，中长期仍有希望成为消费电子主要增长赛道。20 年在Oculus Quest 2（硬件端）和《半条命：ALYX》（软件端）的刺激下，VR/AR 迎来一波热潮。后续虽然VR/AR 硬件端不断创新，Meta/Pico/创维数字等玩家纷纷公布新品，但受限于软件端创新乏力，客群拓展受限，自21 年起VR/AR 硬件市场需求趋缓。复盘智能手机发展，硬件给软件提供平台，软件是硬件快速成长内驱力。我们相信随着VR/AR 内容端的不断丰富，硬件市场仍有广阔成长空间。自21 年以来VR/AR 硬件业务成为公司业绩增长第一驱动力，但受限于行业景气度，公司业绩增速放缓。作为行业龙头，我们有理由相信VR/AR 硬件市场东风再起之日，歌尔股份将会充分受益。
