天赐材料（002709）还值得持有吗？券商2022年10月11日评级内容摘要如下：
预计22-24 年实现归母净利润58/70/82 亿元，对应13.7/11.4/9.8 XP/E。
风险提示：新能源汽车销量不及预期，供需恶化等。
如何看待单吨盈利？此前市场看不清公司在行业底部的盈利能力，但Q3 公司在成本、价格端均承压的情境下（公司6F 价格没有随市场价大幅调涨），仍实现1.3-1.4 万单吨盈利。此外，LiFSI 成为业绩新增长点，预计23 年出货1.5-2 万吨，贡献业绩15-20 亿。#通过Q3 压力测试后23年业绩的能见度已大幅提升，预计23 年电解液出货50-55 万吨，单吨盈利1.1-1.2 万。
如何看竞争情形？目前6F 新进入者产业化进度大幅低于预期，很多企业只是以“试水”的态度参与。公司相较于独立的6F 供应商的主要优势为工艺领先+一体化带来的成本优势，同时直接与终端电池客户深度绑定。
如何看待龙头优势？公司大化工体系构筑的极致成本优势+平台化能力带来的长期增长空间（前者关乎稳态下的盈利能力和份额，后者关乎远期的天花板），是中游材料厂商中所罕见的，值得重视。
