目前摩根士丹利下调腾讯控股目标价至350港元，评级增持。
瑞信发研究报告称，维持腾讯 （ 00700.HK ） “ 优于大市 ” 评级，上调 2023-24 年每股盈利预估 1%-2%，目标价由 437 港元升至 441 港元，强调继续看好其货币化资产和用户基础。公司视频号已嵌入微信，并于 7 月中开始变现，作为近期最可预见的增长动力，该行指出 5 个关于视频号的问题，包括产品差异化、挑战、广告商的反响、直播和电商的上行选项，及财务影响。
而大和宣布：将腾讯控股目标价由430港元下调至395港元，评级买入。
华安证券发研报指，2022上半年环境反复叠加版号压力，腾讯控股（00700）游戏和广告业务收入同比出现下滑，再加上公司主动退出部分亏损的企业服务，金融科技与企业服务的收入也呈下滑趋势。
展望下半年，9月版号中出现腾讯子公司释放了良好的信号，预计游戏业务边际有所改善；各地环境趋稳叠加视频号开启商业化，广告主投放意愿将有所恢复、公司广告位供给也有所增加，将带动广告业务收入稳步增长；各地促消费的开展，将拓宽用户微信支付场景、提升微信支付意愿，从而推动金融科技业务的收入增长；此外，由于公司退出部分亏损业务，长期看公司盈利能力将有所提高。因此，整体业务短期承压，中期回暖，长期仍具备强劲增长潜力。
该行预计公司22-24年营收为5646.79/6403.77/7228.49亿元，同比增长0.81%/13.41%/12.88%，NON-GAAP归母净利润为1164.22/1404.06/1652.47亿元，同比增长-6.0%/20.6%/17.7%。按SOTP估值法预计公司23年合理市值为33，487.3亿元，对应合理股价349.0元（390.9港元），首次覆盖，给予“买入”评级。
