本周观点
游戏版号常态化发放，大厂重度游戏依然缺席。2022年09月13日，国家新闻出版署发放73个国产网络游戏版号，其中至少27个为上市公司或其关联公司所获得。轻度游戏版号占比大幅提升，休闲益智移动游戏占本批版号总数的比例大幅提升至42%（8月仅为12%），本次获批的，与上市公司相关的产品包括：《全明星街球派对》（网易）、《皇室护卫队》（吉比特）、《梦想钢琴家》（三七互娱）、《模拟江湖》（心动公司）、《镇魂街：天生为王》（中手游）、《异星指令》（中青宝、快手）等，依然缺少大厂重度游戏。我们认为，本批版号中，休闲益智移动游戏版号占比大幅提升，或体现了重度游戏过审依然难度较大。产品周期是游戏行业增长的核心驱动因素之一。重度游戏版号审批趋严背景下，游戏行业增速或依然承压。
Pico新品将于9月22日正式上线，或将拉升VR等元宇宙板块关注度。Pico新品发布会将在TikTok和Youtube上进行直播。PICO京东旗舰店显示，Pico4已开启预购，截止9月18日15：00，已有1055件支付定金。据IDC，2Q22中国AR/VR头显出货30.9万台（AR出货1.2万台，VR出货29.7万台），头部厂商线下零售的大范围铺设和线上营销的强势发力下，消费渠道占比从2Q21的35.9%提升至2Q22的74.8%。消费渠道占比大幅提升+创维、联想等品牌近期均发布一体机下，我们认为Pico新品的发布或将进一步带动市场对元宇宙的关注度提升。
投资建议
建议长线布局优质、成长性较高的互联网资产，下半年投资方向关键词：细分龙头/疫后修复/降本增效。个股方面，关注农活电商基本盘稳固，社区团购龙头优势显现，成长性较高、政策风险相对较低的拼多多；疫情下呈现业绩韧性且具备自营优势的京东；经营数据增长强劲的本地生活龙头美团；短期主要受产品线和行业压力但社交壁垒强的腾讯；以及具有长线运营能力，已拿到《皇室护卫队》版号的吉比特。
行业要闻
最近引起广泛讨论的游戏《羊了个羊》开发商曾获吉比特投资。据天眼查，《羊了个羊》关联公司北京简游科技由张佳旭、厦门雷霆网络、北京乐闪科技共同持股。据吉比特投资者问答，公司通过控股子公司厦门雷霆网络持有简游科技10%的股份。相关收入将体现在吉比特的投资收益部分。
据晚点LatePost，快手CEO程一笑将从9月中旬起兼任快手电商的第一负责人，并亲自带队电商事业部。快手高级副总裁、原电商事业部负责人笑古则将转任本地生活业务负责人。同时，快手本地生活将升格为与主站、商业化、电商、国际化等业务平行的一级部门。
9月15日，2022年爱奇艺iJOY悦享会在杭州举行，现场发布235部内容片单，覆盖剧集、综艺、电影、动漫、游戏、体育等领域。
风险提示
宏观经济不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差等。
