投资要点：
近日召开的国务院常务会议部署8方面举措，加快扩大有效需求，着力稳住经济大盘。会议指出，由投资和消费构成的内需是拉动中国经济增长的主引擎，在上半年经济增长放缓情况下，会议提出要围绕扩大有效需求，“在用好新增3000亿元以上政策性开发性金融工具基础上，根据实际需要扩大规模”“扩大政策性开发性金融工具支持的领域”“支持刚性和改善性住房需求”等一系列细化措施。随着疫情恢复、地方压力缓解，下半年基建项目将在资金支持下集中赶工，基建板块仍有较好投资机会。维持行业“推荐”评级。
8月29日，交通运输部等六部委印发《农村公路扩投资稳就业更好服务乡村振兴实施方案》。《方案》提出进一步加强金融等政策支持，提前实施一批具备条件的“十四五”规划项目，新增完成新改建农村公路3万公里、改造农村公路危桥3000座，力争新增完成投资约1000亿元。同时，从中央到地方接连部署，持续扩大有效投资，加快推进建设、适度超前布局一批既能补短板调结构、又能带消费扩就业的重大工程项目，并推动项目尽快落地开工。随着多地高温天气结束、电力供应紧张缓解，全国有望逐渐迎来基建赶工高潮。地产端，近期包括郑州、南宁、浙江、湖北、陕西等多地政府牵头，联动地方AMC、地方国企等多种形式的国有资本，共同成立房地产纾困基金，稳定房地产市场发展，地产逐步筑底复苏。推荐中国交建、中国化学，重点关注中国中铁、中国建筑、安徽建工。
9月2日工信部举行新闻发布会，会上表示近期工信部牵头制定有色金属、建材行业碳达峰方案，拟于近期发布实施。工信部组织遴选了原材料工业“二十大低碳技术”，积极推动氢冶金、非高炉炼铁等新工艺新技术推广应用。原材料工业因工艺特点等因素影响，是高耗能、高排放行业，原材料工业碳排放约占规模以上工业排放总量的2/3以上，约占全社会排放总量一半以上，原材料工业碳减排将大幅降低整个建筑领域碳排放，助推建筑全流程实现绿色化。随着工业原材料领域碳达峰方案的推出和落实，水泥、钢铁等行业节能降碳与碳捕集、碳利用技术的推广落实有望加速，相关行业设计工程龙头公司将直接受益。推荐中材国际，关注中国中冶。
8月18日，科技部等九部门发布关于印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》的通知，到2025年实现重点行业和领域低碳关键核心技术的重大突破，支撑单位国内生产总值（GDP）二氧化碳排放比2020年下降18%，单位GDP能源消耗比2020年下降13.5%。建筑领域全周期碳排放量大、减排空间大，绿色节能趋势将加速推进，绿色建筑、装配式建筑、光伏建筑一体化等方向有望持续受益，重点关注装配式建筑龙头鸿路钢构、杭萧钢构、精工钢构，关注中国电建。
风险提示：重点关注公司业绩不及预期；专项债发行及基建投资增速恢复不及预期；原材料价格持续上涨；疫情反复或持续时间超预期；宏观环境出现不利变化。
