环保观点： 农业农村污染治理攻坚战推进
1）8 月 25 日，生态环境部召开农业农村污染治理攻坚战工作推进会，旨在深入打好农业农村污染治理攻坚战，助力经济社会高质量发展；会议先后听取山东、河南、湖南、四川广元、浙江桐乡等地区在农业农村生态环境保护方面的经验做法，指导各地相互借鉴，落实任务，确保农业农村污染治理攻坚战顺利开展。 2）农业农村是生态文明建设的重要领域，进入“十四五”以来，农业农村环境保护政策体系不断完善，污染治理各项工作与乡村生态振兴协同推进，开局良好，但工作基础薄弱的现状未发生根本性变化，推动实现农业农村生态环境质量持续改善任重道远。 3）今年是实施《“ 十四五”土壤、地下水和农村生态环境保护规划》《农业农村污染治理攻坚战行动方案（2021—2025 年）》的关键之年，各地需要不断巩固提升农村环境整治成效，健全养殖业污染防治机制，强化重点地区农业面源污染治理与监督指导，推进农用地土壤污染防治和安全利用，守护好人民群众的米袋子、菜篮子、水缸子、城镇后花园。
专精特新观点：关注国产替代与“碳中和”两条投资主线
2018 年以后，我国加大对专精特新企业的培育力度，促进中小企业向“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展，力图实现产业链关键环节及关键领域“补短板”“锻长板” “填空白”的目标。专精特新企业培育聚焦工业“四基”领域或制造强国十大重点产业领域，目前已培育专精特新“小巨人”企业 4922 家，其中 A 股上市公司超 700 家。 各省市陆续出台政策大力支持国家级、省级、市级专精特新企业培育，鼓励中小企业加大研发力度，实现精细化、高质量发展。考虑政策支持力度及需求迫切性，建议关注两条投资主线： 1） 国产替代：部分制造业“卡脖子”领域存在进口依赖度较高等问题。贸易摩擦背景下，核心零部件等国产替代需求愈发强烈。《中国制造 2025》提出，到 2025 年 70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。政策鼓励下，具有核心竞争力的替代产品研发进程有望加速，带动相关企业快速成长。 2） “碳中和”： 30/60 目标确定，预期“十四五”期间，光伏&风电装机规模、新能源车渗透率有望加速提升，带动全产业链部件及设备需求快速增长。
行业评级及投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值，可以逢低布局；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展，基于此我们维持环保&专精特新行业“推荐”评级。
本周建议关注： 谱尼测试（买入）、协鑫能科（买入）、 仕净科技（买入）、华铁股份
风险提示： 政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；并购进度不及预期；疫情反复影响；重点关注公司业绩不及预期。
