美锦能源（000723）基本面逻辑好不好？券商2022年8月26日评级内容摘要如下：预计公司2022-2024 年归母净利润分别为26.6/28.5/31.4 亿元，对应EPS 分别为0.62/0.67/0.74 元，给予公司2022 年25 倍PE，对应目标价16.75 元/股，给予“买入”评级。
风险提示：大股东美锦集团股权质押率高；氢能产业发展不及预期；焦炭价格下跌风险
2022 年上半年公司营收同比大幅上升，利润受行业淡季影响承压。公司主要产品收入较上年同期上涨，主要系报告期内煤焦价格持续较高位运行以及化产项目投运。二季度为焦炭行业淡季，公司2022H1 实现毛利率23.3%，同比-9.67%，主要系原材料炼焦煤成本大幅上涨，成本涨幅超过产品售价，当前焦炭供需仍偏紧，焦炭价格仍处于高位，预计未来焦炭价格将维持当前价位，叠加下半年为焦炭行业旺季，预计全年公司焦炭产品毛利将回暖，看好公司全年业绩。
