XR设备或迎来新品密集发布上市期，继续前瞻性布局元宇宙
根据VR陀螺8月26日报道，Meta创始人扎克伯格在播客节目《Joe RoganExperience》中表示“Meta将于2022年10月发布下一款VR头显，其将包含更多眼球及面部追踪功能，旨在帮助用户体验社交存在感”。我们判断，Meta下一款VR头显或为Project Cambria，其性能或较目前的VR旗舰产品Oculus Quest2大幅提升，如采用Pancake方案以大幅减轻设备重量，支持更多互动社交内容。而Pico VR新一代头显Neo4或于2022年9-10月正式发布，根据VR陀螺报道，Neo4在电池容量、分辨率、PPI、视场角等多个参数上或高于Oculus Quest 2，且或支持面部追踪、眼球追踪及彩色透视，在性能和体验方面或显著优于Neo3，加之母公司字节跳动旗下抖音或导入主播、短视频等流量及内容，并推广VR直播等全新体验，其销量备受期待，后续深耕VR游戏研发的公司有望进入Pico VR内容产业链，带来业绩弹性；另外，苹果XR设备或将于2022年底至2023年上半年发布。我们建议当前密切关注或于9月开始的全球XR设备新品密集上市，其销量放量或需要更多视频、游戏等交互内容支撑，硬件与内容的相辅相成有望助推VR游戏、视频、直播等内容市场壮大。基于元宇宙XR、NFT、虚拟人等细分赛道新品不断涌现及商业化持续推进，在业绩兑现期到来之前，我们建议前瞻性加大对元宇宙的布局力度，重点推荐芒果超媒、兆讯传媒、完美世界，受益标的包括恺英网络、顺网科技、三七互娱、风语筑、创维数字、锋尚文化、恒信东方、电魂网络、浙文互联、视觉中国、蓝色光标、中原传媒等。
中美审计监管合作取得积极进展，继续把握港股互联网底部布局机会
根据中国证监会官网消息：中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部于2022年8月26日与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作；合作协议依据两国法律法规，尊重国际通行做法，按照对等互利原则，就双方对相关会计师事务所合作开展监管检查和调查活动作出了明确约定，形成了符合双方法规和监管要求的合作框架。我们认为，此前多家在美国上市的中国公司因美国证监会《外国公司问责法》被列入有退市风险的清单，此次中美双方监管机构在解决审计监管合作这一共同关切问题上迈出的重要一步，为下一阶段双方积极、专业、务实推进合作奠定了基础，亦有助于提振国内企业赴美上市及全球投资者投资在美上市中国企业的信心，由于阿里巴巴、京东、网易等多家头部互联网公司在香港、美国两地上市，美股市场风险对港股估值或存在映射，因此本次合作协议的达成亦有望给港股互联网板块估值带来提振；近期披露的2022Q2财报已体现互联网公司降本增效的成效及业绩韧性，后续随疫后消费复苏、应对常态化监管的措施逐步落地及降本增效持续推进，港股互联网板块业绩拐点值得期待，或迎来估值、业绩双重驱动。我们继续建议加大对港股互联网板块配置力度，优选用户粘性高的优质内容型平台龙头，重点推荐腾讯控股、快手-W、云音乐、阅文集团、心动公司等。
风险提示：XR新品发布时间延迟或销量不及预期；消费复苏力度不及预期。
