近期VR赛道多款面向C端新品发布，Pancake方案逐渐成为VR/AR主流技术，Meta、Apple、Pico新品有望在接下来一年内发布，元宇宙驱动虚拟与现实的融合，可创造全新科技需求，看好终端市场发展提速带动内容端公司加速布局，建议从AR/VR硬件爆发和内容生态角度挖掘投资机会；
AR/VR技术实现重大突破，厂商相继入局带动行业加速发展
1）AR/VR迎来新品发布周期，Pancake推动AR/VR性能提升；2）AR/VR作为元宇宙入口终端，有望打破手机入口垄断，构建新生态；3）AR/VR出货量有望加速增长，打开硬件产业链各环节成长空间；4）硬件放量带动内容生态加速构建，关注“NFT+虚拟人”概念；
政策驱动元宇宙加速发展，助推数字经济增长
1）全球元宇宙大会召开，政策激励驱动元宇宙产业加速成长；2）元宇宙将有效赋能数字经济，推动国民经济持续增长；
围绕硬件+“虚拟人与NFT”挖掘元宇宙投资机会
1）紧抓硬件创新，在硬件爆发中寻找投资标的：舜宇光学、歌尔股份；
2）围绕着虚拟人与NFT实力来挖掘元宇宙内容生态投资标的：蓝色光标、三人行；
风险提示
宏观经济增速下行；政策落地不及预期；国际博弈超预期。
