前言：2022年8月22日，海南省人民政府印发《海南省碳达峰实施方案的通知》，方案强调到2025年，公共服务领域和社会运营领域新增和更换车辆使用清洁能源比例达100%，到2030年，全岛全面禁止销售燃油汽车，新能源汽车占比超过45%；到2025年新增光伏装机4GW，投产风电装机2GW，非化石能源发电装机比重达55%；2030年非化石能源发电装机比重提升至75%，逐步形成占年度最大用电负荷5%左右的需求侧机动调节能力，低碳能源生态初具规模。
电动车：打造方便快捷充电网络，优化新能源车使用体验
1）从充电设施看，以构建覆盖海南的充电基础设施服务网络、促进新能源汽车发展应用为目标，桩站先行、适当超前推进海南充电基础设施建设。到2025年，车桩比例确保小于2.5：1，公共充电桩方面小于7：1。重点先行区域充电网络平均服务半径力争小于1公里，优先发展区域小于3公里，积极促进区域小于5公里。2）从充电网络方面看，加快构建统一的海南省充换电一张网服务与监管平台，到2022年，组建海南省新能源汽车充换电基础设施运营公司，打造海南充换电基础设施运营平台。3）从政策实施方面看，通过实行差异化上牌、行驶、停放等交通管理措施逐步引导使用新能源汽车，研究制定鼓励燃油汽车加快退出的财税支持政策措施，分阶段实现全域汽车清洁能源化。
风电光伏：高比例清洁能源装机，全面提升消纳能力
1）发展方向，坚持分布式与集中式并举，加大分布式光伏应用，加快推广集光伏发电、储能、智慧用电为一体的新型绿色建筑，探索研究试行“光储直柔”建筑和超低能耗建筑；积极发展海上风电，利用海南自由贸易港进口原辅料减免关税政策，形成成本优势，打造海上风电装备出口制造中心。2）装机目标，2025年新增光伏装机4GW，投产风电装机2GW，非化石能源发电装机比重达55%；2030年非化石能源发电装机比重提升至75%，目标明确，动力充足。3）消纳解决方案，加快“源网荷储一体化”重点项目建设，优化整合电源侧、电网侧、负荷侧资源要素，提高电网与各侧的交互响应能力，实现源、网、荷、储深度协同，为新能源消纳铺平道路。
储能：V2G（电动汽车联网）模式全国领先，智能输配电系统加速完善
1）从EV-储能联动看，到2025年，公共服务领域和社会运营领域新增和更换车辆使用清洁能源比例达100%，到2030年，全岛全面禁止销售燃油汽车，新能源车占比提高明显。在此基础上，率先提出推动V2G技术示范应用，有望替代部分大储为电网提供调节能力。2）从新型储能看，积极打造制造氢、储运氢及用氢全产业链和多发展路径，着重发展氢储能；引导用户优化用电模式，推动工商业、户储能发展，释放用电弹性。3）从电网建设看，输电网持续完善主网架，加快建设投产覆盖全岛的500KV口字型环网；配电网全面推进故障自愈的配网自动化建设，电网坚强性持续加强。
海南政策在全国具有示范意义，建议关注以下新能源大趋势的投资机会：
电动车：重视核心成长、后周期、新技术三方向
1）核心成长，按照壁垒高低投资（电池、锂资源、隔膜等），比亚迪、宁德时代等公司受益；
2）后周期，按照增速的弹性投资，需重视储能、充换电等板块，派能科技、鹏辉能源、万马股份等公司受益；
3）新技术，按照渗透率提升速度投资，比如钠电池、4680、扁线等，鼎胜新材、华阳股份、亿纬锂能等公司受益。
光伏：重视三方向投资机会（把后周期提前）
1）后周期：a)上游扩产加速+下游降价等多重共振提升下游电站以及配套产业链机会:晶科科技、林洋能源、中信博等；b)逆变器及储能:德业股份、昱能科技、禾迈股份、固德威、阳光电源等;c)辅材辅料：联泓新科、帝科股份、福斯特等。
2)核心成长（核心是一体化）：晶科能源、通威股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技等。
3）新技术带来新成长（核心是高效电池）：爱旭股份、钧达股份等。
风电：未来重视风电产业链三大方向
1）海风产业链（风电中的后周期）的海缆、桩基等：海力风电、东方电缆、中天科技、亨通光电、宝胜股份等；
2）大兆瓦的轴承、塔筒、铸件、叶片等核心零部件：新强联、恒润股份、大金重工、天顺风能、日月股份、金雷股份、双一科技、禾望电气等；
3）平台型成长整机企业：明阳智能、运达股份、三一重能等。
储能：储能放量进入加速阶段，三类公司有望持续受益
1）储能电池：项目经验丰富、安全性高、经济性好的标的，宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、派能科技、珠海冠宇、钠电池新技术公司（鼎胜新材、华阳股份等）等。
2）储能逆变器：品牌知名度高、产品性价比高、产品覆盖度广的标的，德业股份、盛弘股份、上能电气、科士达、固德威等。
3）储能系统：项目经验丰富、储能一体化、售后服务优质的标的，阳光电源、南网科技、科陆电子、永福股份、科华数据、南都电源、林洋能源等。
风险提示：政策推进不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动
