海康威视（002415）未来发展趋势如何？2022年8月14日券商评级内容摘要如下：公司是目前全球科技巨头中，通过主动架构变革来适应AloT 时代碎片化特性的公司，将率先享受智能化时代多场景下创新业务百花齐放的红利，受疫情和逆全球化趋势继续加剧，对于覆盖超过150 国和地区的海康威视造成一定的压制，对应调整盈利预期，预计公司2022-2024 年归母净利润为185.25/213.47/258.44 亿元，对应PE 分别为17X/15X/12X。
风险提示：疫情反复有可能导致全球经营风险和供应链风险；海外贸易风险；新产品市场进展不及预期；分拆上市不及预期。
2022 上半年，公司实现营业总收入372.58 亿元，同比增长9.90%；实现归母净利润57.59 亿元，同比下降11.14%；实现扣非净利润56.46 亿元，同比下降9.25%。
疫情反复映射至利润短期承压。22 年H1，受疫情反复和逆全球化趋势加剧，公司通过对外争取更好的满足用户需求，对内夯实管理工作聚焦能力成长，实现整体经营稳健。分业务来看：1）PBG 首次出现营收同比下降，PBG 业务同比下降1.40%，EBG 业务同比增长2.58%，SMBG 增长3.97%；2）创新业务和海外业务构建业绩增长主体，创新业务板块上半年同比增长25.62%，海外主营业务收入增速达到18.89%，To C 业务如萤石、海康存储的部分市场承压；其他工业属性较强的业务，增长动力较为强劲。
