TCL中环（002129）还值得持有吗？券商2022年7月15日研报内容摘要如下：公司在新体制机制下，经营提质增效，竞争力持续提升，未来业绩高成长可期，上调公司2022-2023 年营收552.45亿元、669.13 亿元至662.10 亿元、735.99 亿元；预计2024年营收为883.06 亿元；上调公司归母净利润2022-2023 年52.16 亿元、63.10 亿元至57.19 亿元、70.75 亿元，预计 2024 年归母净利润为83.53 亿元，上调公司2022-2023 年EPS 1.61 元、1.95 元至1.77 元、2.19 元，预计2024 年EPS2.58 元，对应2022 年7 月14 日58.5 元/股收盘价，PE分别为33x、27x、23x，维持“买入”评级。
风险提示：半导体和光伏市场需求不如预期、半导体硅片行业竞争加剧、系统性风险等。
行业景气度提升，业绩持续向好
公司 2022 年半年度预计实现营业收入 3，100，000 万元～3，300，000 万元，同比增长75.69%～87.03%，预计实现归属于上市公司股东的净利润 285，000 万元～305，000 万元，同比增长 92.57%～106.08%。公司业绩出色主要得益于光伏和半导体两方面双双发力，在光伏方面：公司银川六期产能逐步释放，210 产品先进产能加速提升，产品结构优化升级，出货占比不断提升，综合成本不断降低，先进产能产销最大化，保证战略产品市场规模优势。同时通过持续技术提升和工艺进步，有效降低了生产成本，较大程度保证公司盈利能力。在晶体环节，单台月产持续提高，单位产品硅料消耗率大幅度领先行业水平；在晶片环节，通过细线化、薄片化工艺改善，硅片出片率及A 品率大幅提升，单位公斤出片数行业显著领先。最后利用 210 产品差异化及成本优势，缓解下游客户成本压力，提升自身和客户竞争力。
