核心观点
不畏博弈情绪，计算机板块回暖态势不变。计算机行业指数本周上涨0.10%，主要系海光信息上市前后博弈情绪的加剧。计算机板块年初至今下跌 22.47%，跑输沪深 300 指数 7.30pct，在行业涨跌幅排名中排第 30 位。
尽管计算机尚未出现板块性的 Beta 机会，但在行业层面我们认为从情绪发酵到估值修复的演绎将会持续。我们建议继续重点关注：自主可控需求紧迫的硬科技板块、赛道长坡厚雪的工业智能化板块、产业趋势持续加速的智能汽车板块以及 5G 下游应用的 VR/AR 板块。
元宇宙浪潮奔腾，VR 行业高景气不改。VR 行业下半年热度提升：（1）新产品持续更迭。国内率先发布下一代 Pancake 方案一体机，国外大厂预计 9月至 10 月将密集跟随发布新品，市场关注度提升；（2）内容与用户形成共振。SteamVR 活跃用户比例创新高，新款游戏应用量、质齐升，行业加速步入正反馈；（3）投融资活动频繁，产业前景广阔。2022H1 全球 VR/AR融资并购金额达 312.6 亿元，同比增长 37%，步入 7 月，国内手机厂商与大厂积极布局 VR 领域。IDC 预计 2022 年 VR 硬件的出货量将会达到 1390万台，同比增长 26.6%，下半年随着疫情逐步缓和，各类促消费政策落地，VR 销量有望超预期增长。创维数字作为国内 VR 赛道的稀缺标的，建议持续重点关注。
风险提示：宏观经济波动的风险；疫情反复的风险；原材料价格大幅波动的风险；VR 新产品推广不及预期的风险等。
