行情回顾：2022年8月1日-8月5日，上证综指下跌0.8%，深证成指与上周持平，非银金融指数下跌1.7%，其中保险指数下跌1.6%，券商指数下跌1.6%，多元金融指数下跌2.2%，恒生金融行业指数下跌0.6%。2022年初至8月5日，上证综指累计下跌11.3%，深证成指累计下跌17.4%，非银金融指数累计下跌22.7%，落后上证综指11.4pct，落后深证成指5.3pct。板块涨跌幅排名前五个股：南京证券（5.65%）、华鑫股份（1.47%）、山西证券（1.28%）、招商证券（1.01%）、海通证券（0.86%）。
行业重点数据跟踪：本周日均股基交易额为11,348亿元。截至2022年8月4日，融资融券余额16,188亿元，占A股流通市值比例为2.41%。两融交易额占A股成交额比例为7.0%。截至2022年8月5日，股票质押股数4,066亿股，占总股本比例4.99%；市场质押总金额35,216亿元，质押市值占比3.87%；股权融资募集资金222亿元，公司债发行规模345亿元。
行业主要动态：①银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》。《规定》共计7章、85条，主要内容：一是新增公司治理专门章节。二是将风险管理作为专门章节，从风险管理体系、风险管理要求、内控审计、子公司风险管理、关联交易管理、从业人员管理、风险准备金、应急管理等方面进行全面增补，着力增强保险资产管理公司风险管理能力，切实维护保险资金等长期资金安全。三是优化股权结构设计。四是优化经营原则及相关要求。五是增补监管手段和违规约束。②银保监会就《人身保险产品信息披露管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。《办法》共六章，三十二条。第一章明确了办法的立法目的、披露范围和原则。第二章明确了保险公司为产品信息披露的主体。第三章明确了保险公司应披露的产品材料。第四章明确了保险公司应当完善内部产品信息披露管理机制。同时，明确了保险公司隐私管理和信息安全管理等内容。第五章明确了保险机构相关管理人员在产品信息披露管理等方面的责任。第六章明确了办法的施行时间和实施适用的规则。
下周重点事项：A股市场股基成交额、保险股资产端边际改善情况。
证券：本周受市场情绪偏弱的影响，证券板块有所调整。展望未来，预计随着资本市场改革制度的继续深化、资本市场主体活力的持续提升，券商有望迎来发展新机遇。当前证券板块估值处于历史低位，“稳增长”主线下低估值金融板块修复行情仍值得期待。建议关注两条主线：1）券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商，推荐中信证券（A+H）；2）财富管理大时代下，推荐在互联网财富管理领域具备差异化竞争力的东方财富，以及受益于基金子公司快速发展的广发证券。
保险：本周银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》，有利于引导保险资产管理公司规范化运作和高质量发展，有利于为资本市场平稳健康运行和实体经济高质量发展培育更多稳健型的机构投资者，提振资本市场信心。推荐估值处于历史底部且未来1年股息率较高的龙头险企，具体标的建议关注：风险敞口大幅缩窄的中国财险和渠道转型走在前列的友邦保险，长期推荐多线布局健康与养老产业的中国太保（A+H）。
投资建议：保险：推荐中国财险，友邦保险，中国太保（A+H）；券商：推荐中信证券（A+H），东方财富，广发证券。
风险提示：经济复苏不及预期；长端利率超预期下行。
