投资要点
本周观点更新
8月处于后疫情回暖中，虽局部地区仍有疫情波动，但整体悲观预期已在中报预告中凸显，8月中下旬中报业绩陆续披露预计带来短期波动，可逐步关注三季度的业绩回暖。同时，在新增量中可重点关注元宇宙板块与抖音产业链。元宇宙在各地区均受到政策护航，数字中国及文化强国发展中离不开元宇宙的加持，元宇宙的商业化落地主要在数字藏品及数字人等领域，后续新商业化模式仍可期；抖音产业链，作为新晋移动互联网企业，在内容、电商、营销、本地生活、搜索等商业化中不断演进，在元宇宙中借力Pico入口已占先发优势，企业端，我们看到阿里巴巴及MetaPlatform在最新财报中均对元宇宙的布局及商业化做出回应，例如元宇宙相关新技术会持续布局，元宇宙的商业化在广告、数字内容领域均可挖掘。从周度、月度投资维度看，第一，可关注沪上企业的主业回暖；第二，可关注京沪的元宇宙峰会及相关政策的落地；第三，关注抖音产业链。
本周重点推荐个股及逻辑
给予传媒新消费行业增持评级。风语筑（投资企业花生动画联合薄盒打造“悲伤蛙Pepe”可商业授权的头像数字藏品）；浙文互联（主业汽车营销有望受益后疫情的回暖，新业务数字藏品米塔艺术发行2000份地狱男爵售罄）；蓝色光标（全国首个数字人专项政策发布，蓝色光标将引领数字人产业由虚向实）；掌阅科技（2021年，我国数字阅读用户规模首次突破5亿人，公司作为A股数字阅读龙头，不仅受益于数字阅读行业红利，也受益于抖音产业链红利）；芒果超媒（剧集《少年派2》凭借风格鲜明的现实主义创作，播出数据高开高走，芒果会员年卡限时3.2折将持续至8月7日）；视觉中国（Corbis典藏经典级、玛丽莲·梦露IP持有机构权威授权的《梦露裙摆飞扬》数字艺术品登陆元视觉，于8月5日13:00正式发售）；华熙生物（2022年8月2日，公司与Medytox终止合作，未来，公司将立足自身战略规划，不排除寻求其他肉毒素产品的合作机会）；新经典（《当尘埃落尽》中文版首度引进，东野圭吾《祈念守护人》音频登陆喜马拉雅）；横店影视（主业端，影投后疫情回暖，后续国庆档仍可期）；博纳影业拟登A股，院线板块添喜；华策影视（参投电影《小马宝莉：新世代》上线，电影《寻秦记》拟2022年上映）；心动公司（8月8日《香肠派对》五周年庆典开启，与《伍六七》联动）；吉比特与百奥家庭互动（《奥比岛：梦想国度》1.2版本“暗影之谜”将于8月11日开启）；电魂网络（入选《2021-2022游戏企业社会责任报告》文化维度、社会维度表现相对突出企业）；青瓷游戏（《最强蜗牛》与《宝莲灯》于8月5日跨界联动，《超喵星计划》获得版号）。
风险提示
产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。
