投资要点：
通用自动化：7月制造业PMI转弱，但专用设备产需恢复。7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降1.2个百分点，继上月恢复性扩张后，本月制造业景气水平有所回落。主要原材料价格指数明显回落，一方面体现了当前市场整体需求不足，但同时也有利于下游终端需求率先回暖。专用设备等行业产需持续恢复，且生产经营活动预期指数位于较高景气区间。7月制造业继续去库，建议持续跟踪制造业景气度，并关注顺周期、强α企业在后续终端需求持续恢复时的业绩表现。
船舶：供给侧改革红利正持续释放，长期盈利中枢有望持续上行。我们认为本轮周期船舶行业供给端将长期趋紧，一方面，十多年来周期下行使得中小船厂被动出清、行业公司扩产意愿仍偏谨慎。另一方面，自2015年底以来，国内供给侧结构性改革提出了“三去一降一补”实际也长期改变了船舶行业的业态。此外船舶行业本身固有的行业特点也将制约本轮周期船舶产业向海外低成本区域如东南亚等转移，使得全球产能实际也将有限扩张。
本周行业及公司动态：1）光伏设备：硅料持续涨价，产业链价格维持高位；2）半导体设备：台海局势强化半导体自主可控逻辑，上海精测中标福建晋华一台12寸扫描式电子显微镜；3）锂电设备：国轩柳州基地新增10GWh锂离子电池产能；4）油服：石油输出国组织（欧佩克）宣布9月日均原油产量上调10万桶；5）激光及通用自动化：三部委印发《工业领域碳达峰实施方案》，加快推进工业绿色低碳转型；6）机器视觉：行业快速发展，上半年梅卡曼德等企业完成亿元融资。
本周组合核心标的：建议关注具备高景气的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会。油服板块推荐【迪威尔】、【杰瑞股份】、【中海油服】，锂电设备板块推荐【杭可科技】、【先导智能】，光伏设备推荐【奥特维】、【帝尔激光】，通用自动化方面推荐【锐科激光】、【汇川技术】，船舶板块推荐【中国船舶】。
风险提示：1、宏观经济增速不及预期；2、疫情影响超预期；3、推荐公司业务增长不及预期。
