抖音美妆数据跟踪：7月抖音美妆大盘GMV同比增长71%，增速环比下降，自播占比16%。①贝泰妮：薇诺娜品牌抖音实现GMV0.55亿元/yoy+359%;②珀莱雅：珀莱雅品牌抖音实现GMV1.11亿元/yoy+16%，彩棠品牌抖音实现GMV0.17亿元/yoy+292%；③华熙生物：润百颜品牌抖音实现GMV0.28亿元/yoy+83%，夸迪品牌抖音实现GMV0.10亿元/yoy+114%，米蓓尔品牌抖音实现GMV0.13亿元/yoy+23%，BM肌活品牌抖音实现GMV0.43亿元/yoy+162%；④上海家化：玉泽品牌抖音实现GMV0.03亿元/yoy+128%，佰草集品牌抖音实现GMV0.02亿元/yoy+599%，高夫品牌抖音实现GMV0.02亿元/yoy+249%；⑤鲁商发展：瑷尔博士抖音实现GMV0.16亿元/yoy+34%，颐莲品牌抖音实现GMV0.19亿元/yoy-10%；⑥水羊股份：御泥坊品牌抖音实现GMV0.19亿元/yoy-46%，小迷糊品牌抖音实现GMV0.02亿元/yoy-81%，KIKO品牌抖音实现GMV0.08亿元/yoy+281%；⑦丸美股份：丸美品牌抖音实现GMV0.20亿元/yoy+301%，恋火品牌抖音实现GMV0.15亿元/yoy+2529%。
天猫美妆数据跟踪：7月天猫美妆GMV同比下降9.99%，其中美容护肤GMV同比下降7.87%，彩妆GMV同比下降19.86%。天猫美妆类目销售额超106亿元，同比下降了9.99%。京东美妆销售额超25亿元，同比下滑4.76%。淘宝美妆销售额55亿元，同比下滑40.15%。
分品类看，7月天猫彩妆/个人护理/美容护肤/美容美体仪器/美发分别下滑19.86%/9.52%/7.87%/4.90%/1.16%，7月淘宝美容美体仪器/美容护肤/美发护发/个人护理/彩妆类目分别同比下滑55.79%/40.27%/39.60%/38.01%/37.03%。
分品牌看，美容护肤品类中，国货品牌珀莱雅/薇诺娜/自然堂分别排名第4/9/10名，同比下滑12.91%/11.83%/21.95%；彩妆品类中，国货品牌花西子/完美日记/珂拉琪/卡姿兰分别排名第2/8/9/10名，同比下滑51.24%/49.72%/0%/18.91%。
投资建议：看好国货医美美妆标的，龙头美妆品牌份额提升，推荐爱美客、贝泰妮、华熙生物、珀莱雅、上海家化，以及收购标的有望持续赋能的水羊股份，建议关注鲁商发展、科思股份、嘉亨家化。培育钻石板块持续高景气，继续推荐力量钻石、中兵红箭，建议关注黄河旋风、四方达、沃尔德与国机精工；看好近视防控市场发展前景，推荐明月镜片。
风险提示：消费需求整体疲软，行业竞争加剧，新冠疫情反复。
