本期内容提要:
周观点：1）家居：]需求端，行业景气仍处底部，7月家居企业接单环比整体稳定，其中龙头企业表现优于行业；成本端，近期原材料价格已有所回落，预计家居企业成本压力将逐步减轻。近期我们调研反馈头部企业的终端份额加快提升，整装需求明显增加，建议关注整装渠道布局领先的欧派家居，以及渠道品类顺利扩张的喜临门、顾家家居、索菲亚。2）造纸：8月浆纸市场相对平稳，现货浆价持续高位，需求端未见明显改善，包装龙头纸厂停机检修。造纸板块建议关注特种纸龙头仙鹤股份、华旺科技，文化纸持续推荐攻守兼备的太阳纸业。3）包装印刷&新型烟草：纸包装板块持续推荐龙头裕同科技，公司大包装业务稳步推进、资本开支力度预期降低，建议关注公司后续盈利能力修复拐点。金属包装建议关注行业格局较好、近期原材料价格下降后带来盈利预期改善的奥瑞金、宝钢包装。4）文娱用品：文娱用品建议关注传统核心业务改善、新业务快速发展的晨光股份。5）出口链：建议关注细分领域需求向好、汇兑收益增加、原材料成本压力预期改善的嘉益股份、哈尔斯、家联科技。
轻工制造板块上周（2022.8.1-8.5）表现略逊于市场。上周轻工制造行业指数下跌2.5%，沪深300指数下跌0.3%，整体表现略逊于市场。轻工制造细分板块中，包装印刷行业指数-2.5%，文娱用品行业指数+2.4%，家居用品行业指数-3.7%，造纸行业指数-3.1%。
家居：TDI、MDI、聚醚价格回落，铜价上升，海运费回落。截至2022年8月6日过去一周，化工原料方面，TDI、MDI、聚醚市场价格环比分别-1.9%、-4.9%、-0.9%。五金原料方面，铜价环比+2.5%。海运费有所回落，上周CCFI:美西航线海运费环比-2.8%。
造纸：上周纸价整体稳定，纸浆期货价格下跌。截至2022年8月05日过去一周：双胶纸价格，晨鸣纸业6400元/吨(不变)，太阳纸业6500元/吨(不变)；白卡纸价格，晨鸣纸业6300元/吨(下跌200元/吨)，博汇纸业6310元/吨(下跌200元/吨)；铜版纸价格，晨鸣纸业6200元/吨(不变)，太阳纸业6400元/吨(不变)。东莞玖龙地龙瓦楞纸3950元/吨(下跌100元/吨)，东莞九龙地龙牛卡箱板纸4230元/吨（下跌50元/吨)。截至2022年8月05日，天津玖龙废黄板纸收购价格为1960元/吨（上涨30元/吨）。截至2022年8月05日，纸浆期货价格为7148元/吨（下跌88元/吨）。截至2022年8月05日，巴西金鱼阔叶浆价格为860美元/吨（不变），智利银星针叶浆价格为1010美元/吨（不变）。
包装：马口铁价格下跌、铝价格上涨。截至2022年8月05日，马口铁天津富仁SPCC0.18*900镀锡板卷价格7450元/吨(下跌200元/吨)，A00铝价格18320元/吨（上涨186元/吨）。
风险因素：地产销售下滑风险、原材料价格大幅上涨风险
