事件：据工信部网站8月1日消息，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部近日印发《工业领域碳达峰实施方案》。方案将确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰，提出了包括深度调整产业结构、深入推进节能降碳、积极推行绿色制造、大力发展循环经济、加快工业绿色低碳技术变革、主动推进工业领域数字化转型在内的六大重点任务，并实施重点行业碳达峰和绿色低碳产品供给提升两大行动。
行业结构深度调整有利于落后产能出清
文件指出：要深度调整产业结构，推动产业结构优化升级，坚决遏制高耗能高排放低水平项目盲目发展，大力发展绿色低碳产业。1）严把高耗能高排放低水平项目准入关。2）优化重点行业产能规模。严格落实水泥、平板玻璃等行业产能置换政策，加快化解过剩产能。3）推动产业低碳协同示范。强化能源、钢铁、石化化工、建材、有色金属、纺织、造纸等行业耦合发展。我们认为，深度调整结构的措辞表明了限制过剩产能的决心，有利于供给端落后产能的出清，推动行业生态变革并对产品价格提供稳定支持，为产能先进的头部企业带来优势。
加快实施节能降碳改造升级将推动先进产能建设
文件指出：1）实施工业节能改造工程开展重点行业升级示范改造。聚焦钢铁、建材、石化化工、有色金属等重点行业。2）建设绿色低碳工厂，打造绿色低碳工业园区，全面提升清洁生产水平。3）建立数字化碳管理体系，加大绿色低碳技术推广,到2030年，原燃料替代水平大幅提高，突破玻璃熔窑窑外预热、窑炉氢能煅烧等低碳技术。4）2025年，水泥熟料单位产品综合能耗水平下降3%以上。在水泥、玻璃、陶瓷等行业改造建设一批减污降碳协同增效的绿色低碳生产线，实现窑炉碳捕集利用封存技术产业化示范。我们认为，建材行业作为能耗大户，并是文件所关注的重点行业，在落后产能出清的同时，对于具备更低碳、更智能、规模效应更显着特征的先进产能，其建设进程有望加速，此外，针对旧产线的升级提升亦值得关注。
建材行业绿色化趋势更加明朗
文件指出：加大城乡建设领域绿色低碳产品供给。将水泥、玻璃、陶瓷、石灰、墙体材料等产品碳排放指标纳入绿色建材标准体系，加快推进绿色建材产品认证，开展绿色建材试点城市创建和绿色建材下乡行动，推广节能玻璃等材料，优先选用获得绿色建材认证标识的产品。我们认为，建材产品绿色化既是碳达峰背景下的产业趋势，亦是供给端原料、产线及技术绿色智能化的综合结果，此外，节能材料是低碳体系建设中重要部分，具备节能功效的建筑材料将充分受益。
投资观点：重点推荐：1）中材国际，公司所承建的槐坎南方水泥项目是国内水泥产线智能化项目的标杆，公司亦是业内水泥工程建设的龙头企业，我们看好水泥产线绿色智能化建设改造的加速，公司将从中充分受益。2）鲁阳节能，陶瓷纤维作为工业用重要的保温隔热材料，受益于国家节能降碳政策推动，陶纤市场扩容逻辑将进一步演绎，公司销量增长的确定性大幅提高。作为国内陶瓷纤维龙头，在市场天花板打开的同时，鲁阳节能正加快产能扩张步伐，业绩有望实现稳健增长。
风险分析：政策落地进展不及预期，疫情反复影响项目评估。
