重点关注汽车电子、虚拟显示、中游扩产带来的投资机会。
1.汽车电子：汽车电子零部件和Tier1国产化趋势刚开始，重点看好电动化智能化带来的连接器、半导体、域控制器、智能座舱、传感器等增量市场，看好电子公司进入汽车Tier1竞争。建议关注公司：主控及座舱相关（晶晨股份、瑞芯微、富瀚微）、功率半导体（士兰微、时代电气、斯达半导、宏微科技、新洁能、东微半导体、闻泰科技、比亚迪半导体）、模拟芯片（思瑞浦、力芯微）、传感器芯片（纳芯微、比亚迪半导体、韦尔股份、矽杰微、晶方科技）、储存芯片（聚辰股份、复旦微电、普冉股份、北京君正、兆易创新）、连接器（电连技术、瑞可达、博威合金）、Tier1及智能化（京东方、三安光电、东软集团、立讯精密、湘油泵、菱电电控）、被动元器件（风华高科、泰晶科技、顺络电子、可立克、江海股份）、PCB（景旺电子、沪电股份、世运电路）
2.虚拟显示：看好苹果推出MR产品，围绕苹果的扩产和AR/VR行业零部件挖掘，预计下半年消费电子有望因创新估值修复。建议关注整机（立讯精密）、零部件（歌尔股份、舜宇光学科技、蓝特光学、联创电子）
3.中游扩产：半导体国产替代弥补全球下行周期，预期材料下半年增速会好于设备，重点关注长江存储产业链扩产机会，同时关注车风光储带来的扩产机会。建议关注材料（雅克科技、沪硅产业、鼎龙科技、有研新材），设备（大族激光、北方华创、正帆科技），元器件（艾华集团、泰晶科技、江海股份）
风险提示：海内外疫情反复风险，研发成果不及预期，政策传导效应不如预期，下游需求不及预期、产能扩充速度低于预期等
