智能化板块涨势延续，激光雷达标的全线上涨。国内智能化板块催化剂不断，上周智能车指数累计涨幅达3.0%，跑赢沪深300指数4.6%，永新光学、长光华芯等激光雷达核心标的全线上涨，智能座舱板块表现亮眼，隆利科技累计上涨18%。新能源汽车指数小幅回调，累计下跌1.9%，跑输沪深300指数0.3%。海外方面，纽交所全球电动智能车指数累计上涨3.2%，跑输标普500指数1.1%，激光雷达板块涨势较好。
7月广汽埃安销量再创新高，哪吒登顶新势力榜首。广汽埃安7月销量为25,033辆，同比+138%，环比+4%。新势力车企7月销量排名为哪吒、零跑、小鹏、理想、蔚来、赛力斯和极氪，销量分别为14,037/12,044/11,524/10,422/10,052/7,807/5,022辆，分别同比+134%/173%/43%/21%/27%/8874%（极氪无同比数据），环比+7%/+7%/-25%/-20%/-22%/+2%/+17%，除蔚小理外，其他四大新势力车企均实现同环比增长。8月起蔚来ES7、理想L9、问界M7、小鹏G9、哪吒S等多款新车将陆续开启交付，新能源车销量有望持续攀高。
福特计划2026年年产200万台电动车，Aeva首批4D激光雷达已交付。1）电动化：福特计划2026年年产200万台电动车；蔚来能源欧洲工厂将于9月投入运营；一汽和SilkEV合资公司计划在意大利生产电动跑车；LG新能源计划在欧洲新建电池工厂；广汽集团与广汽埃安合资的广汽能源成立；小米汽车将于9月进入软模车下线阶段。2）智能化：Aeva首批4D激光雷达已投产并交付战略客户；广汽集团与商汤科技达成战略合作；四维图新与中汽创智达成合作；埃安L4配备6颗激光雷达，已进行400天测试；首款搭载华为鸿蒙车机系统的燃油车北汽魔方上市。
后续催化剂：新车方面，长安深蓝SL03、比亚迪海豹正式上市，预计与理想L9、蔚来ES7同于8月开启交付，小鹏G9于8月1日正式启动预订，9月正式上市后将开启交付。展会方面，中国国际新能源汽车交换电技术展览、成都国际车展、中国汽车论坛预计都将于8月举办。
建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等
3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等
风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险
