要点
重点子行业观点
在智能手机、新能源汽车、半导体国产化等下游产业拉动下，中国装备制造行业从过去大而不强走向了整体竞争力大幅提升的新阶段，高端机械设备整机和零部件的技术创新持续突破，不断实现国产化并努力走向全球化。
1）工程机械：7月挖掘机的海外销量将超国内销量,国内销量降幅有望继续收窄。据《工程机械》杂志预测，22年7月挖掘机销量预计1.87万台，同比+8%，国内0.92万台，同比-25%，海外0.95万台，同比+89%。关注三一重工、恒立液压、中联重科、艾迪精密等。
2）机器人及通用自动化：TeslaBot赋能机器人及自动化产业链，减速器、伺服电机等核心零部件环节国内厂商进入的概率较大。中国1-6月工业机器人产量达20.2万台，同比下降11.2%，其中，6月产量达4.6万台，同比上升2.5%，环比增长26%。关注中大力德、绿的谐波、禾川科技、昊志机电、亿嘉和等。
3）显示自动化设备：MicroLED的技术难点“巨量转移”技术难点仍在攻克过程中。利亚德等厂商巨量转移良率已达到99.99%，但MicroLED要实现量产对巨量转移技术的良率的要求在99.9999%及以上水平，目前各家企业仍在巨量转移技术的攻克阶段。根据爱思强公布的半年报，MicroLED量产设备需求强劲。Micro LED相关标的关注精测电子、德龙激光。
4）锂电设备：重视下半年集中招标、PET铜箔工艺、充换电市场。需求政策双驱动，极速充电成焦点，助力充电桩市场迈向千亿黄金赛道，新能源汽车销售量与保有量拾级而上，充电桩仍有较大缺口，行业景气度高。东威科技22年中报表示PET复合铜膜在锂电行业的大批量应用是必然的，主要是由PET复合铜膜的高安全、高比容、长寿命、高兼容等四个先进性所决定。
5）光伏设备：TOPCon与HJT继续并行发展，铜电镀工艺备受产业重视。电池技术进入新旧迭代关键期，HJT热度持续攀升；钙钛矿电池产业化提速，研发速度大幅度加快，核心设备（镀膜设备）GW级量产。电镀工艺设备关注东威科技、芯碁微装、罗博特科。
6）风电设备：全球风电装机处上升通道，国内风电招标超预期，下半年风电装机量有望超预期。国家鼓励政策有望提高开发商积极性，分散式风电装机大幅增长。根据GWEC预测数据，到2026年全球风电新增装机将达128.8GW（陆上风电97.4GW，海上风电31.4GW）。国内上半年风电招标规模达53.47GW，下半年风电装机量有望超预期。
7）半导体设备：盛美半导体即将成为多类关键设备环节作为支撑点的全新平台型半导体设备企业，有望在产品平台化方面脱颖而出，成为国内三大半导体设备平台型龙头之一。中国大陆半导体设备将形成三大支柱：北方华创、中微+拓荆+睿励、盛美上海，类似AMAT、Lam Research、TEL的全球半导体设备竞争格局。半导体设备龙头上半年业绩超预期增长，国内晶圆厂逆周期扩产，并叠加半导体产业整体国产化，继续看好半导体设备行业穿越全球芯片周期的投资机会。
近期推荐组合：推荐三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压、伊之密、先导智能、双良节能；建议关注绿的谐波、埃斯顿、大族激光、德龙激光、利元亨、赢合科技、联赢激光、海目星、晶盛机电、奥特维、京山轻机、捷佳伟创、杭萧钢构、大金重工、恒润股份、新强联、精测电子、华兴源创、快克股份、天准科技、中大力德、赛腾股份、东威科技、芯碁微装、罗博特科、昊志机电、亿嘉和。
风险分析：宏观经济波动的风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。
