国内疫情：整体趋于平复，广西及甘肃新增确诊占比较高
7月25日至7月31日，全国新增新冠肺炎确诊病例796例，环比上周下降33.9%；新增新冠肺炎无症状感染者2,995例，环比上周下降36.7%。分省看，广西和甘肃分别新增确诊163和161例，占比分别为20.5%和20.2%，为疫情较严重省份。
全球疫情：新增确诊拐点或已现，BA.5已成全球主流毒株
7月25日至7月31日，全球（不含中国）新增新冠肺炎确诊病例686.2万例，环比上周下降6.2%；截至7月17日累计确诊5.70亿人。毒株占比来看，2022年7月18日至8月1日，英国、德国和法国BA.5测序占比分别为82%、73%和91%；美国和加拿大占比已分别升至71%和73%；日本为96%，BA.5已成为全球主流毒株。
美国新冠处方药发放：药物发放环比有所下降
美国的新冠治疗药物分发量来看，2022以来美国共分发1,595.5万疗程，其中辉瑞的Paxlovid分发861.8万疗程，占比54.0%；默沙东的Molnupiravir分发393.8万疗程，占比24.7%。7月25日至7月31日，美国新冠处方药整体发放73.1万疗程，环比上周-6.86%；其中Paxlovid分发61.0万疗程，占当周总发放药物的83.4%，环比上周-5.0%；Molnupiravir分发9.2万疗程，占当周的12.6%，环比上周-18.9%。
投资建议：全球疫情周期性、持续性带来长期投资机会
我们持续强调全球性新冠疫情或将难以在短期内平息，且随着“超级变种”的诞生带来周期性。建议从检测、预防、治疗、供应链等多个角度看待国内外复杂防疫情况下的投资机会：
检测：核酸检测试剂推荐圣湘生物，关注明德生物、达安基因、之江生物、硕世生物等。抗原检测试剂出口存在一定周期性，建议关注海外疫情进展及海关出口数据边际变化。
预防：看好纳入WHOEUL清单的新冠疫苗出海拓展潜力和国际化推广能力积累，如康希诺等公司。
治疗：建议关注RdRp抑制剂领域的君实生物、歌礼制药等，3CL抑制剂领域的前沿生物、众生药业、广生堂、云顶新耀、先声药业和歌礼制药等，中药领域的以岭药业、红日药业、康缘药业等。
供应链：看好创新药生产供应链（凯莱英、博腾股份、和全药业等）、MPP供应链（复星医药、九洲药业、普洛药业、华海药业等）等公司潜力。
风险提示
行业政策变动；疫情形势变动；市场竞争加剧等。
