平安观点：
行业观点：深圳发改委印发《措施》，鼓励康复与医美行业的发展。7月26日，深圳发改委印发《深圳市促进大健康产业集群高质量发展的若干措施》，提出了一系列鼓励康复、医美行业发展的策略。
《措施》提出，要支持康复辅具创新开发、打造智能康复辅具产业基地、打造养老服务产业生态、支持养老机构建设。关于养老机构的建设，《措施》指出要推动医养结合，支持规模较大的养老机构举办主体依法依规设置医疗机构，符合要求的纳入医保定点范围。鼓励医疗机构与养老机构开展协议合作，提供医疗救治、康复护理、生活照料等服务。随着这些政策与措施的落地，我国康复医疗服务、器械、耗材等，都有望实现加速发展。
《措施》还指出要支持电子类医疗美容产品、支持生物类医疗美容产品、支持口腔特色产品、支持医疗美容服务行业。2022年随着更多细则、标准制定等文件落地，医美行业逐渐从“整治”转向合规化发展。我们认为在监管护航及产业支持政策下，国内医美行业有望加速迎来健康发展。
投资策略：主线一：新冠口服药相关产业链，日内瓦药品专利池组织（MPP）先后宣布授权国内8家药企生产辉瑞与默克的新冠特效药，相关新冠药生产及产业链企业的业绩表现有望受益，建议关注：华海药业、普洛药业、复星药业、九洲药业、凯莱英、博腾股份、药明康德、华软科技、金城医药、歌礼制药和海辰药业等。主线二：中医药板块，重磅支持政策不断，政策落地提升信心。品牌OTC中药具有自主定价权，其它中成药集采降价温和，板块整体估值性价比高，建议关注：昆药集团、固生堂、以岭药业。主线三：创新产业链，CXO维持高景气度且估值触底，结合估值以及政策、资金因素，我们更倾向于CDMO和大分子CXO赛道，建议关注：凯莱英、博腾股份、药石科技。主线四：在上述三条主线外，还存在一些其他高景气、高壁垒的赛道：包括特色原料药、制剂出口与核医学等。建议关注：司太立、富祥药业、天宇股份、东诚药业、健友股份、普利制药、远大医药。
