食品饮料行业
本周食品饮料指数（中信）累计涨跌幅-2.74%。涨幅前三的个股为：皇氏集团（+10.28%）、*ST西发（+9.32%）、甘化科工（+8.53%）；跌幅前三的个股为立高食品（-11.11%）、华宝股份（-9.04%）、古井贡酒（-8.39%）。
观点：基金重仓比例企稳回升，彰显市场信心复苏。当前疫情虽仍出现散点反复，但随着防疫政策逐步宽松，消费信心呈现向好趋势。食品饮料基金重仓持股比例在经历连续五个季度下滑后于22Q2企稳回升，得益于主动基金增持白酒，行业信心及景气度均有所回升。预计后续伴随各地疫情好转，将催化餐饮等消费场景复苏，带动食品饮料业绩恢复，建议关注白酒、啤酒、调味品等与餐饮密切相关的子板块。
白酒行业
本周白酒指数（中信）累计涨跌幅-3.31%。涨幅前二的个股为：*ST皇台（+4.34%）、今世缘（+1.20%）；跌幅前三的个股为古井贡酒（-8.39%）、舍得酒业（-7.72%）、水井坊（-6.75%）。
观点：正式步入财报披露期，关注短期业绩预期差+双节备货及动销情况。疫情反复背景下我们预计白酒Q2业绩增速环比下滑且表现分化，具备强经营实力及抗风险能力的高端白酒韧性突出，以洋河、古井为首的区域酒凭借渠道力预期表现亮眼，次高端酒因招商进度及渠道活动受疫情压制较大，预计Q2增速放缓。随着水井坊的业绩披露，当前从业绩真空期转入财报披露期。8月份各酒企将陆续开始备货，迎接中秋国庆旺季，建议紧密跟踪渠道备货及市场需求恢复情况。
食品行业
本周食品指数（中信）累计涨跌幅-1.66%。涨幅前三的个股为：甘化科工（+8.53%）、华统股份（+4.49%）、劲仔食品（+3.95%） ；跌幅前三的个股为立高食品（ -11.11% ）、华宝股份（-9.04%）、天味食品（-6.82%）。
观点：需求复苏叠加成本下行，关注食品业绩拐点。上半年食品行业基本面完成探底，下半年在需求复苏+成本下行的驱动下相关子行业有望开启业绩修复，成本压力得以缓解，提价效果显现，建议关注啤酒、调味品等受益餐饮复苏、提价传导顺畅、盈利空间有望改善的子行业。
