本周观点更新
步入2022年三季度，政策陆续发力，自上而下看，上海在7月发布促进绿色低碳产业发展、培育“元宇宙”新赛道、促进智能终端产业高质量发展等行动方案；上海市人民政府印发《上海市数字经济发展“十四五”规划》的通知并指出支持龙头企业探索NFT（非同质化代币）交易平台建设，研究推动NFT等资产数字化、数字IP全球化流通、数字确权保护等相关业态在上海先行先试。7月21日，商务部等27部门联合印发《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，出台背景是把握数字经济发展趋势和规律，激活创新发展新动能，推进对外文化贸易高质量发展，更好服务构建新发展格局和文化强国建设，引导中小微企业走“专精特新”国际化发展道路。政府陆续加码，有望提振传媒互联网新消费板块情绪，从情绪面传导至业绩面，需看季度业绩，疫情冲击二季度压力测试后，可关注三季度环比回暖板块。
本周重点推荐个股及逻辑
给予传媒新消费行业增持评级。新经典（公司端，余华新书《兄弟》携手俞敏洪共话，线上观看破2000万人次；行业端，公司位居2022年上半年图书公司实洋占有率冠军）；风语筑（作为百度希壤官方认证的元宇宙优秀开发者，出席2022百度世界大会分会场希壤元宇宙世界）；横店影视（继《人生大事》热度后，暑假档定档影片《独行月球》获高关注度，有望驱动暑假档的β）；浙文互联（旗下派瑞威行领跑直播电商赛道）；掌阅科技（二季度业绩实现盈利，单季度改善显著，持续受益抖音长产业链红利）；蓝色光标（公司与乐华娱乐成立北京吾音数字科技有限公司，打造首个国风音乐虚拟女团吾音）；华策影视（长短视频合作的核心是原创版权价值的认可，优质原创版权价值有望重估）；芒果超媒（《密室大逃脱》第四季回归后获美年达连续冠名，密室IP的长线运营使芒果TV对Z世代内容累积经验）；华熙生物（2022年中报营收与扣非利润双增，功能性护肤品得益于C端新媒介新增量延续高增，下半年后疫情下增长有望持续）；哔哩哔哩（组织架构调整，后续进展可期）；爱奇艺（牵手抖音，长视频版权价值有望重估）；心动公司（TapTap游戏发布会于7月23日19点举办）；吉比特与百奥家庭互动（7月21日，《奥比岛：梦想国度》迎来“星际大赛”版本）；电魂网络（杭州亚运会定档2023年9月23日至10月8日，公司国风电竞产品《梦三国2》入选杭州亚运会电子竞技比赛项目，关注公司以赛事为核心的电竞生态产业链发展进展）；青瓷游戏（《最强蜗牛》与《宝莲灯》将于8月5日跨界联动）。
风险提示
产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。
