上周行情
上周，沪深300下跌0.87%，申万机械设备板块上涨3.53%，跑赢大盘4.40个百分点，在申万所有一级行业中位于第6位，19个子行业中表现较好的为其他通用设备、楼宇设备、其他自动化设备。
估值方面，截至2022年7月20日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为27.24倍，相对沪深300的估值溢价率为142%。
个股方面，涨幅居前的为贵绳股份（53.10%）、中大力德（38.26%）、陕鼓动力（31.87%），跌幅居前的为锐科激光（-24.93%）、岱勒新材（-7.51%）、君禾股份（-6.45%）。
行业新闻
1)2022H1“5G+工业互联网”建设项目超3100个，二季度新增700个。
2)2022H1电力工业运行简况出炉，制造业用电量同比+0.8%。
3)工信部：上半年多晶硅全国产量约36.5万吨同比增长53.4%。
公司新闻
1)盛剑环境发布关于投资设立全资子公司的公告。
2)双良节能发布关于全资子公司签订重大销售合同的公告。
3)东杰智能收到中机第一设计研究院有限公司项目中标通知书。
本周行业策略与个股推荐
工程机械方面，根据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年6月挖掘机销量约为2.08万台，同比-10.1%。分市场来看，6月国内销量约为1.1万台，同比-35%，降幅持续收窄；出口9734台，同比+58.4%，保持高增速。政策面上近期国常会提出要通过政策性、开发性金融工具加大重大项目融资支持，预计下半年基建投资有望保持较高增速。与此同时，我们也应密切关注近期房地产行业出现的信用风险，倘若未来“强制停贷潮”进一步发酵，将会对房地产行业产生较大影响，从而影响对上游工程机械需求。综上我们建议重点关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。
光伏设备方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由2021年“扎实做好”转变为“有序推进”，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创（300724）、帝尔激光（300776）。
风险提示：疫情蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险。
