7月12日，国务院国资委召开中央企业深化专业化整合工作推进会，其中提到中国电信引入多家中央企业战略投资者打造国家云公司，“天翼云是全球最大的电信运营商云，作为国家云的框架基本成型，在2021年全面升级为分布式云基础设施、操作系统和产品能力。本次合作深化央企合作，引领中国数字化转型步伐，引爆云市场。云赋能千行百业发展，行业上云需求旺盛。云计算产业链主要包括云平台解决方案、云应用解决方案和综合云厂商。我国综合云厂商主要经营主体包括运营商和大型互联网企业。建议持续关注云计算产业链投资机会。
本周观点：
题材面：7月12日，国务院国资委召开中央企业深化专业化整合工作推进会，其中提到中国电信引入多家中央企业战略投资者打造国家云公司。中国企业上云需求增加，上云成本阻碍数字化步伐。本次合作深化央企合作，引领中国数字化转型步伐。我们认为：在中国云企业市场广阔、高速发展背景下，更多地是加快企业数字化转型步伐，发挥央企在数字经济发展过程中的引领作用，降本增效，满足企业上云需求。“天翼云是全球最大的电信运营商云，作为国家云的框架基本成型，在2021年全面升级为分布式云基础设施、操作系统和产品能力。云赋能千行百业发展，行业上云需求旺盛。云计算产业链主要包括云平台解决方案、云应用解决方案和综合云厂商。我国综合云厂商主要经营主体包括运营商和大型互联网企业。建议持续关注云计算产业链投资机会。
建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、半导体（唯捷创芯）、电子仪器（普源精电）。
行情回顾：
上周（0711-0717）通信板块价值重估开启，二级子行业中，从大板块来看，通信传输设备和终端设备分别上涨0.65%和0.18%，通信运营和通信配套服务略有下跌，分别下跌了0.42%和2.99%。市场回暖迹象明显，建议持续关注通信板块发展。全周（0711-0717）建议关注标的组合表现良好，按照流通市值加权平均值数计算组合周涨幅为4.88%，大幅跑赢通信(申万)（0.02%）、上证指数（-3.81%）、沪深300（-4.07%）和创业板指（-2.03%）。
风险提示：
中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。
