投资要点：
本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4946.76点，环比上涨0.59%。其中，涨幅前五的长鸿高科(21.31%)、双星新材(18.04%)、金博股份(17.26%)、光威复材(13.47%)、三祥新材(11.68%)；跌幅前五有博迁新材(-13.99%)、江化微(-10.13%)、沃特股份(-9.62%)、山东赫达(-8.97%)、上海新阳(-8.80%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7662.19点，环比下跌4.44%；申万三级行业显示器件材料指数收报956.26点，环比下跌5.76%；中信三级行业有机硅材料指数收报10319.95点，环比下跌3.1%；中信三级行业碳纤维指数收报5454.16点，环比上涨17.26%；中信三级行业锂电指数收报5887.42点，环比下跌2.45%；Wind概念可降解塑料指数收报1843.23点，环比下跌0.60%。
中国天辰工程及福建能化、九龙江集团232亿元高端聚酰胺项目正式签约。7月13日，由中国天辰工程有限公司、福建能化集团、漳州九龙江集团共同投资约232亿元的高端聚酰胺系列项目投资协议正式签约。将在古雷石化基地建设化工新材料系列项目，合作发展高端聚酰胺产业链。
ST和格芯宣布创建联合运营半导体制造工厂。7月11日，ST和格芯宣布，他们已经签署了一份谅解备忘录，将在意法半导体位于法国Crolles的现有300mm工厂附近创建一个新的联合运营的300mm半导体制造工厂。该工厂的目标是到2026年满负荷生产，在全面扩建（约42%ST和约58%GF）的情况下，每年可生产高达620,000片300毫米晶圆。
重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。受装配式建筑及光伏组件拉动，看好未来工业胶及建筑胶需求提升。此外公司布局硅碳负极，产业化在即，打开长期成长空间。建议重点关注国内有机硅密封胶龙头企业硅宝科技。看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度，建议重点关注拥有三氯氢硅产能的三孚股份和新安股份。受光伏装机量拉动，绿电行业需求持续向好，带动上游金属硅景气度，龙头企业凭借低成本优势实现产能扩张与产业链衍生，建议重点关注硅基产业链龙头企业合盛硅业。风电带动EVA需求，建议关注EVA粒子技术行业领先的联泓新科。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。
风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。
