节能风电（601016）这个股票好不好？2022券商评级内容摘要如下：风电新增规模好于预期，电价与风机降本利好毛利率，后续资产减值计提有望降低，上调22-23 年归母净利至13.8/17.5 亿元（前值12.9/15.7 亿元），引入24 年预期21.9 亿元。22年可比PB 均值2.0x，公司利润增速高于行业均值，存量资产质量有望改善，给予22 年目标PB 2.2x，目标价6.91 元，增持评级。
风电新增规模好于预期，电价与风机降本提升毛利率2021 年末公司风电累计装机5.15GW，同比新增1.15GW，装机高于我们的预期（4.91GW）；运营（并网）装机4.29GW，同比新增1.13GW，并网高于我们的预期（4.01GW）；在建1.33GW，备案待核准2.97GW。公司风电规模稳健上升，我们上调22/23 年末并网容量至5.15/6.15GW（前值：4.91/5.91GW），预计25 年末并网容量为8.65GW。21 年公司毛利率55.2%，同比+3.0pct，得益于：1）市场电涨幅打开，电价同比+2%；2）风机价格下降明显，公司单位并网容量折旧同比降12.5%至0.286 元/W。
