重点推荐： 双良节能、高测股份、宇晶股份、绿的谐波、东威科技
核心个股组合： 协鑫能科、双良节能、西子洁能、联赢激光、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、航锦科技、禾望电气、华自科技、科威尔、三一重工、绿的谐波、埃斯顿
本周专题研究： 锂电铜箔下游重要应用场景动力电池和储能景气度高涨。 上半年新型储能政策频出， 为行业发展提供了有力指导。 7月12日南网科技发布公告预计采购规模5.56GWh磷酸铁锂储能电池， 是今年最大规模的磷酸铁锂储能电池单体招标。 6月我国动力电池装车量27.0GWh， 同比增长143.3%， 6月新能源汽车产销分别完成59万辆和59.6万辆， 同比均增长1.3倍以上。 铜箔影响电池性能、 安全性和成本， 复合集流体成为产业新趋势。 假设2025年我国/全球新能源车渗透率为33%/21%、 储能需求为168GWh， PET铜箔渗透率提升至21.7%， 则2025年PET铜箔真空磁控溅射设备市场空间约33.4亿元， 镀铜设备市场空间约46.5亿元；镀铜/溅射设备合计市场空间约80亿元， 2021-2025年CAGR达189%。 PET铜箔处于大规模应用前夕， 同时设备的价格、 良率和产能是决定PET铜箔降本、 推进渗透率提升的主要因素， 因此率先布局的材料企业与龙头设备公司有望率先受益。 建议关注：国内领先的PET电镀设备企业东威科技、 PET铜箔项目有望快速推进的宝明科技、 双星新材。
重点跟踪行业：
锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头；
光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本， HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头；
换电， 2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；
储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；
半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；
自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；
氢能源， 绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；
工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
