1. 全球农产品价格高位，农化产业高景气度有望持续。近年来国内化肥行业持续去产能，产业链配套完善的龙头公司有望较长时间维持较高盈利。关注华鲁恒升，云天化、兴发集团、东方铁塔、亚钾国际等。另一方面，看好本轮农药高景气下草甘膦、草铵膦等产品价格持续维持高位，及后续转基因等相关消息可能带来的催化，利尔化学，关注兴发集团等。
2. 原料大幅波动，看好一体化行业龙头公司。一方面在碳中和背景下的产业升级与集中度提升的大背景下，龙头公司抗风险能力较强，优势明显。另一方面，海外能源价格高企利于化工品出口，龙头公司在全球竞争力有望持续提升。万华化学、华鲁恒升、新和成，看好国内民营石化公司的长期发展，荣盛石化、东方盛虹、卫星化学等。
3. 国产替代背景下半导体、新能源材料供不应求的局面并未改变。随着新增产能在2022 年及以后逐渐投放，预计部分材料企业产销将持续保持较高增速。万润股份、晶瑞电材、雅克科技、蓝晓科技、国瓷材料、安集科技、沪硅产业、江丰电子等。
另外，“稳增长”下基建有望持续发力，部分建筑结构材料企业将受益。苏博特、皇马科技、光威复材等，关注龙佰集团等。
