投资要点
行业景气度跟踪：6月产批零全面改善。乘联会口径：6月狭义乘用车产量实现220万辆（同比+45.60%，环比+31.70%），批发销量实现218.9万辆（同比+42.3%，环比+37.6%）。6月物流和供应链的持续改善，叠加政策刺激，6月行业产批同环比实现高增长。交强险口径：6月行业交强险口径销量为186.5万辆，同环比分别+16.2%/+46.9%。中汽协口径：6月乘用车总产销分别实现223.9/222.2万辆，同比分别为+43.6%/+41.2%，环比分别+31.6%/+36.9%。出口方面：6月中汽协口径乘用车出口19.8万辆，同环比分别为+65.6%/+1.1%。展望2022年7月：考虑到季节性因素，我们预计乘联会行业整体产量和批发环比分别为210/205万辆，同比分别+37.61%/+35.85%；交强险销量165万辆，同比+5.7%；出口量整体预计20万辆；新能源批发预计60万辆。
新能源跟踪：6月批发口径新能源汽车渗透率26.08%，环比-0.38pct。乘联会口径，6月新能源汽车产量56.6万辆（同比+146.90%，环比+30.30%），批发销量实现57.1万辆（同比+141.40%，环比+35.3%）。交强险口径，6月新能源零售实现50.51万辆（同比+130.60%，环比+54.61%）。分地区来看，6月非限购地区新能源车销量占比为77.82%，环比-6.05pct。分价格带来看，6月中端价格带销量占比提升。分价格带来看新能源车渗透率，中高端价格价格区间新能源车渗透率环比提升。6月20-25万元、25-30万元、30-40万元、40万元以上价格带新能源车渗透率环比提升，绝对值分别为21.74%、40.51%、43.35%、20.38%，环比分别+4.52pct、+9.79pct、+32.96pct、+4.19pct。
自主崛起跟踪：自主批发市占率环比下降。分车辆类型：6月整体市场/轿车/SUV市场自主品牌批发市占率环比-0.5pct/-5.2pct/-4.2pct（批发口径）。分技术路线：6月PHEV/BEV市场自主零售口径市占率环比-1.48pct/-15.98pct（主要为特斯拉中国6月销量较高影响）。
重点车型：询单数据环比回升。从终端询单量来看，6月重点车型询单量环比均回升。从环比增幅角度来看，6月AIONLX、海豹环比+176.95%、+174.10%，表现较好。从绝对值角度来看，宋PLUS新能源6月询单量最高。
投资建议：继续全面看多汽车板块！超配整车+零部件！整车选股按照电动智能汽车的新车周期强势程度排序：比亚迪+理想汽车（L9）+小鹏汽车（G9）+长城汽车/长安汽车/吉利汽车+华为（关注小康股份等）+广汽集团+蔚来汽车+上汽集团。零部件选股按照技术创新视角下赛道弹性和个股质地来排序：1）智能化大赛道：自动驾驶域控制器（德赛西威/经纬恒润）+HUD（华阳集团）+激光雷达（炬光科技）。2）线控底盘大赛道：线控制动&线控转向（伯特利+拓普集团+耐世特）+空气悬挂（关注保隆科技+中鼎股份）。3）一体化压铸大赛道：关注文灿股份+爱柯迪+拓普集团+旭升股份等。4）其他核心赛道：汽车功放（关注上声电子）+玻璃（福耀玻璃）+车灯（关注星宇股份）+综合性（华域汽车）。
风险提示：芯片短缺影响超预期；乘用车需求低于预期等
