投资建议
整车：电动化浪潮下自主品牌迎来弯道超车机会，随着国内疫情改善及消费政策刺激，下半年建议关注：1）2022年有强势新能源车型推出的长城汽车、理想汽车；2）经营处于拐点，合资业务走出困境，自主业务开始发力的长安汽车；3）过往技术积累逐渐显现，产品销量处于爆发期的比亚迪。
电动化：预计下半年新能源车销量会持续提升，国内全年渗透率达到25%以上，下半年建议关注：1）行业“一切为了效率”的趋势愈发显著，在相关领域有技术、产品及客户积累的英搏尔、巨一科技、精进电动、欣锐科技；2）受益于汽车电子电气系统发展，行业市场空间向上打开，公司业务弹性也随之增加的中鼎股份、保隆科技、天润工业、银轮股份、拓普集团、菱电电控；3）新能源车“轻量化”大趋势下，受益于一体压铸工艺革新带来新业务增量的零部件企业文灿股份、旭升股份、广东鸿图、嵘泰股份、立中集团。
智能化：汽车行业智能化、网联化发展趋势明确，核心配置渗透率不断提升，其中智能座舱域的发展最为迅速，下半年建议关注智能化产品渗透率快速提升的座舱电子供应商华阳集团、继峰股份、上声电子、华依科技、华安鑫创。
消费升级：复盘汽车行业，是销量快速上升的20年，也是价格快速上升的20年，持续看好消费升级大趋势下单车价值量及高端产品渗透率持续提升的细分领域，下半年建议关注：1）受益于天幕玻璃、智能化玻璃发展的福耀玻璃；2）高价LED车灯渗透率不断增加的星宇股份；3）对汽车供应链全覆盖的华域汽车。
风险提示：疫情反复、芯片短缺、原材料成本上涨、政策刺激不及预期、宏观经济下行、技术迭代的风险。
