最新消息：特变电工目前宣布签署《多晶硅战略合作买卖协议书》，双良硅材料公司将于2023年1月至2030年12月期间向新特能源公司采购原生多晶硅特变电工股份有限公司20.19万吨。如按照中国有色金属工业协会硅业分会最新公布的国内单晶致密料成交均价测算，协议总金额预计约517.44亿元。
公司称预计2022 年上半年实现归上净利润68-72 亿元，同比增长119%-132%，扣非归上净利润70-73 亿元，同比增长259%-274%。
机构认为：业绩超预期。公司预计Q2 归上净利润36.8-40.8 亿元，同比增加273-313%，环比增加17.8-30.6%，业绩超预期。公司完成新疆产线技改爬坡，改造升级后新疆基地设计产能达10 万吨，且Q2 硅料价格有所上升，硅料贡献加大。同时，煤炭交易均价、新能源电站规模较去年同期都有明显提升，推动业绩高增长。
新产能进入调试，硅料业务贡献将进一步加大。内蒙10 万吨硅料项目进入调试，预计至2022 年底公司硅料产能将达20 万吨，今年出货11-12 万吨。子公司新特能源计划投募资投建准东20 万吨电子级多晶硅项目，预计2023-2024 年陆续投产。此外，公司规划于内蒙古达茂旗投建两期合计40 万吨工业硅项目，利用公司的能源优势向上游延伸。2022 年以来光伏装机需求持续超预期，且对光伏组件价格容忍度在提高。在新增供给有限的情况下，硅料价格在经过2021Q4 的短暂小幅回调后，2022 年持续上涨，当前复投料价格最高达到30 万，较年初价格不降反升，硅料是主产业链盈利最丰厚的环节。考虑近期美国对东南亚组件实施2年期关税豁免，阶段性关税障碍消除后，美国市场会带来新的增量需求。我们预计，硅料价格到明年上半年可能仍有较强支撑，公司硅料贡献也将进一步加大。
新特能源首次公开发行A 股获受理，业务发展有望提速。子公司新特能源已提交在上交所主板上市的申请材料，6 月28 日获得受理。新特能源主营业务包括多晶硅料、新能源电站ECC、BOO 业务等，此前筹资能力不足对公司发展造成制约。考虑A/H 股估值差异，回A 将大幅改善其募资能力，优化资产结构，硅料等业务投入与竞争力都将进一步加强，对公司贡献有望加大。
