上海市发布培育“元宇宙”新赛道行动方案，元宇宙再迎政策助力
根据上海市人民政府网站 7 月 8 日信息，上海市人民政府办公厅印发《上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案（2022—2025 年）》，该方案提出“到 2025 年，‘元宇宙’相关产业规模达到 3500 亿元，带动全市软件和信息服务业规模超过 15000亿元、电子信息制造业规模突破 5500 亿元”的目标，及“产业高地建设行动、数字业态升级行动、模式融合赋能行动、创新生态培育行动”四大主要任务， “‘元宇宙’关键技术突破工程、数字 IP 市场培育工程、工业‘元宇宙’标杆示范工程、数字人全方位提升工程、数字孪生空间建设工程、行业龙头企业引育工程、产业创新载体培育工程、数字空间风险治理工程”八大工程。我们认为，该方案特色在于系统全面地对元宇宙所涉及的各项关键技术、基础设施、交互终端、数字工具做出指引，包括区块链、Web3.0、5G+、6G、虚拟现实终端、全息显示、裸眼3D、数字人、数字孪生等，以及对各应用场景做了规划，如虚拟交互新商业、新教育、新文旅、新娱乐，虚实融合智能制造、医疗健康、协同办公、数字城市，同时通过提出重点工程，为下一阶段着力发力的智能硬件、核心软件、数字资产交易、数字人、数字孪生空间建设指明方向，通过提出“设立‘元宇宙’新赛道产业基金、支持高校增设‘元宇宙’关联学科”，鼓励‘元宇宙’相关的国际组织、产业联盟等机构落沪”等具体支持措施，进一步强化对元宇宙的支持，增强产业各界推动元宇宙发展的信心。全球来看，元宇宙或仍处于技术探索阶段和商业化早期，国内虚拟数字人、数字孪生、数字藏品商业化相对较快；上海市本方案的发布，或驱动产学研加快联动，资本与技术加快融合，虚拟数字人、数字孪生、基于 NFT的数字藏品、 裸眼 3D 应用及 VR/AR/MR 等虚拟现实终端商业化进程或加快。 基于对元宇宙长期空间的看好，在板块估值较 2022 年初明显回落之际，我们建议加大对于虚拟数字人、数字孪生、 NFT、裸眼 3D、 VR/AR/MR 等领域布局力度，重点推荐兆讯传媒、芒果超媒、元隆雅图，受益标的包括风语筑、蓝色光标、视觉中国、三人行、锋尚文化、浙文互联、中文在线等。
继续沿“疫后消费复苏”主线布局，关注体育消费复苏机遇
根据国家体育总局网站 7 月 7 日消息，体育总局办公厅印发《关于体育助力稳经济促消费激活力的工作方案》，其中包括“力争做到国内赛事应办尽办、有序推动体育系统所属的公共体育场馆向社会开放、发放体育消费券”等加大体育产品供给的措施。7 月 6 日中国足协会议也确认中超联赛从 2022 年 8 月 5 日第 11 轮（第二阶段）开始恢复主客场。 我们认为， 体育消费亦构成疫后消费复苏的重要部分，户外运动、飞盘、电竞等深受 90、 00 后用户喜爱的新兴体育消费潜力大，线下体育赛事的逐步恢复及杭州亚运会、卡塔尔世界杯等大赛或驱动居民体育消费加快复苏，深耕体育内容和大赛营销的媒体亦或迎来流量增量。我们建议积极布局体育消费板块，重点推荐快手-W，受益标的包括电魂网络、顺网科技、舒华体育、分众传媒等。
风险提示：元宇宙商业化进展不及预期，疫情反复致体育大赛延期。
