本月观点：新车发布浪潮汹涌，激光雷达中军主力
6月智能汽车板块热度高企，激光雷达引领。6月国证电动智能汽车指数累积上涨19.08%，沪深300指数累计上涨9.84%，国证智能车指数跑赢大市，其中尤以激光雷达板块最为亮眼，本月发布的热门车型，蔚来ES7、理想L9和阿维塔11等均搭载了激光雷达。伴随着相关车型的热销，激光雷达产业链公司业绩望迎来快速释放。与之相对的是，本月纽交所全球自动驾驶和电动车指数下跌11.60%，我们认为海外智能汽车指数的下跌与基本面无关，更多是受到通胀影响。展望后市，小鹏G9等新车的发布和北京车展等事件将持续催化板块热度，持续关注汽车电子赛道投资机会。
捷报频传：造车新势力销量集体新高。本月各大车企均有上佳表现：理想、蔚来、小鹏、哪吒、零跑销量均破万，比亚迪新能源延续强势劲头，单月出货量达134036辆，同增201%。特斯拉2022Q2交付量超25万台，同增26.5%，公司表示6月是特斯拉历史单月出货量最高月份。总体来看，6月新能源乘用车零售销量53.1万辆，同比增长130.5%，环比增长47.8%。智能化发力，硬件创新带来用户体验革命。我们认为，新能源汽车出货量大幅增加，其原因不仅是疫情受控消费复苏，更多是车企产品力的全面升级。诸多车企大力推进自动驾驶+智能座舱的软硬件革新，以此构筑自身的差异化竞争优势，带来用户体验革命。对于供应链企业而言，车企的硬件创新则增加了BOM成本，同时整车价位段也开始向高端迁移。具体来看，6月新车阿维塔E11搭载了3颗激光雷达，实现大视角扫描；理想L9配置智能传感器+五屏智能座舱，将智能电动车的驾驶、视听、娱乐体验提升至全新高度。诸多车企产品精准定位，全面冲击合资厂商的份额，进而推动汽车电子产业链放量。
投资建议：精选细分“赛道“龙头
电动化-时代电气、斯达半导、士兰微；智能化-永新光学、炬光科技、长光华芯、蓝特光学、联创电子、北京君正、韦尔股份
风险提示：汽车行业回暖不及预期、缺芯影响持续、疫情反复、中美贸易摩擦。
