投资要点：
新能源汽车核心观点：供给侧推动销量超预期，产能释放缓解成本压力。
1）国内6月销量超预期，欧洲结构向纯电倾斜。6月国内新能源乘用车批发57万辆，同+144%，环+35%，超市场预期，海外部分国家对混动车型额外加税，纯电车型销量环+30%。
2）进入供给侧驱动周期，看好国内下半年销量。下半年新车型放量将驱动销量持续高增，预计全年国内新能源乘用车销量将超600万辆。
3）三元、PVDF价格松动，电池成本压力缓解，电池盈利能力进一步修复。
4）双积分政策更新，届时将提升积分价值。短期积分价格难以回升至此前2000元以上的峰值水平，下游需求仍是推动新能源汽车发展的主要动力。
光伏核心观点：硅料价格再度跳涨，重点关注组件端价格接受度。
1）价格跟踪：本周多晶致密料成交最高价为29.3万元/吨，环比涨幅为4.8%，受到部分企业检修影响，7、8月份硅料供给预期持续紧张，价格难有松动，现阶段价格传导较顺畅。
2）组件开工率：组件价格小幅上涨，平均上涨幅度在1%，预计后续组件还将进一步跟涨。当前一线组件厂商对高价电池片接受度尚可，开工率暂未受到影响。
风电核心观点：浙江省明确补贴细则，下半年风电中标拉开帷幕。
1)浙江省明确补贴细则。21年11月浙江省明确给予海风电财政和金融支持，但未公布具体补贴细则。近日，浙江省公布具体补贴细则：2022年和2023年，全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制、补贴标准分别为0.03元/千瓦时和0.015元/千瓦时。
2)2022年H1海风风电项目密集招标，22年H2开标拉开帷幕。22年H1海风招标达11.3GW，7月7日，中广核750MW海上风机开标，明阳、远景中标拉开下半年海风开标帷幕，截止目前已招标尚未开标的海风机项目还有近7GW（不完全统计），下半年或将陆续开标，下半年龙头整机厂密集中标亦将抬升其业绩预期，有利于整机估值抬升。
风险提示：
1）光伏行业装机不及预期，产业链价格波动高于预期，行业政策变化，国际贸易风险加剧；2）新能源车销量不达预期，上游锂、钴、镍价格大幅上涨。3）铜、铝等大宗商品价格继续上涨。
