宏观：多地推行“一人购房全家帮”公积金政策，美国6月非农数据大幅超预期。今年以来，深圳、唐山、天津等多地出台政策，支持本人及其直系亲属（配偶、父母、子女）提取公积金用于支付购房首付款或购房款，实行“一人购房全家帮”。美国6月季调后新增非农就业人口37.2万人，远高于市场预期的25万人，延续了今年以来就业增长的强劲势头。
钢：6月下旬重点钢企粗钢日均产量环比下降7.03%。本周螺纹钢产量环比明显下降1.54%，消耗量环比明显上升7.40%。压减粗钢产量仍是我国钢铁行业发展的大方向，据中国钢铁工业协会数据，6月下旬，重点钢企粗钢日均产量209.91万吨，环比下降7.03%。
新能源金属：6月新能源乘用车销量环比改善超预期，政策继续鼓励汽车消费。据乘联会数据，6月新能源乘用车批发销量达到57.1万辆，同比增长141.4%，环比增长35.3%。商务部等17部门发布《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》提出合理确定首付比例、贷款利率、还款期限，加大汽车消费信贷支持。本周国产56.5%氢氧化锂价格为46.75万元/吨，环比持平；国产99.5%电池级碳酸锂价格为46.9万元/吨，环比持平。本周MB标准级钴环比明显下降，四氧化三钴环比明显下降。镍方面，本周LME镍现货结算价格为21650美元/吨，环比明显下降5.46%。
工业金属：6月智利铜出口额同比下降8.9%，铜矿加工费或进一步承压。全球最大铜生产国智利6月铜出口额为39.75亿美元，同比下降8.9%。本周铜冶炼加工费TC/RC环比小幅下降0.55%，三季度或将进一步承压。库存方面，LME铜库存环比大幅上升，LME铝库存环比明显下降；价格方面，本周LME铜现价环比明显下降3.88%，LME铝现价环比小幅上升0.99%；盈利方面，本周新疆、云南、山东和内蒙电解铝盈利环比下降。
金：美联储7月加息75个基点预期增强，金价持续承压。本周COMEX金价环比小幅下降0.83%，黄金非商业净多头持仓数量环比明显下降3.43%；本周美国10年期国债收益率为2.88%，环比微幅下降0.25PCT。
投资建议与投资标的
钢：普钢方面，建议关注受益于稳增长政策推升建材需求的公司，如方大特钢(600507，未评级)、三钢闽光(002110，未评级)；特钢方面，建议关注一季度盈利增速处年内低点、未来估值修复空间较大的公司，如中信特钢(000708，买入)、久立特材(002318，买入)。
新能源金属：建议关注赣锋锂业(002460，未评级)、永兴材料(002756，买入)、盐湖股份(000792，未评级)等锂资源丰富的企业。
工业金属在贝塔端或继续承压，建议一方面关注受需求波动影响较小的铝板带材加工企业，如明泰铝业(601677，买入)、华峰铝业(601702，买入)；另一方面关注金属新材料各细分赛道，如半导体靶材的有研新材(600206，未评级)、软磁粉芯的铂科新材(300811，买入)、永磁材料的金力永磁(300748，买入)。
金：建议关注山东黄金(600547，未评级)、盛达资源(000603，未评级)等。
风险提示
宏观经济增速放缓；原材料价格波动
