今日券商研报精选内容摘要如下——
第一，到6 月开始，随着疫情缓解、流动性的持续释放与地产的逐步松绑，需求端已经出现环比的改善，高频的例如30 大中城市地产销售已经出现环比改善，钢铁及建材出货量环比明显抬升，需求最悲观的时期已经过去。而成本端，近期已经看到原油价格出现大幅下行，预计后期再大幅上升的可能性较低，建材企业将逐步传导二季度的成本压力，利润率有望逐步回升。从近两年收入结构变化的预期来看，地产价格和销售更可能围绕一二线城市和经济发达地区核心城市圈出现结构性复苏。正是因为是结构性复苏，所以结构逻辑更强的消费建材才是建材板块的优选择，因为结构性复苏下分化逻辑要强于总量逻辑。
相关股票：基建弹性较大的东方雨虹、中国联塑；水泥股上峰水泥、华新水泥、中国建材、天山股份、海螺水泥。
第二，防水是消费类建材景气及格局最佳赛道，相关股票：东方雨虹、中国联塑、北新建材、大亚圣象；制造业全球龙头中国巨石、福耀玻璃、信义玻璃、信义光能。
