半导体回调，业绩增长板块关注度提升
本周（2022/07/04-2022/07/08）市场整体下跌，沪深300指数下跌0.85%，上证综指下跌0.75%，深证成指下跌0.03%，创业板指数上涨1.28%，中信电子下跌1.15%，半导体指数下跌0.92%——较上周3.59%的涨幅有所回调。分板块看：半导体设计-3.3%（瑞芯微涨11.4%、芯海科技涨8.4%、汇顶科技涨8.3%）、半导体制造-3.5%、半导体封测-1.0%（晶方科技涨1.1%）、半导体材料-1.7%（鼎龙股份涨4.5%、上海新阳涨4.0%、兴森科技涨3.8%）、半导体设备涨5.4%（北方华创涨8.1%、中微公司涨8.0%、晶盛机电涨6.7%）、功率半导体微跌0.2%（新洁能涨13.2%、东微半导涨11.0%、宏微科技涨10.7%）。中微公司、新莱应材、中颖电子纷纷报出亮眼半年报业绩预告，带动市场对设备、材料、MCU等领域的关注度走高；下游新能源领域需求持续向好，功率板块关注度持续升温。
行业新闻
1）台积电22Q2营收超指引，增长依然强劲
7月8日台积电公布6月合并营收1758.74亿元新台币，同比增18.5%，仍为历史次高。台积电上半年营收1兆252亿元新台币，年增39.6%；其中Q2单季营收为5341.4亿元新台币，环增8.8%，超越此前Q2指引上限5241.6亿元，这主要受惠于新台币汇率走贬。若扣除汇率因素（新台币兑美元汇率从Q1的28.8:1变至29.926:1），台积电Q2增长仍符合预期。台积电预计7月14日召开法说会，公布Q2业绩，并给出最新营运展望。
2）三星预计Q2营收同比增长21%
7月7日，三星公布截至6月份的第二财季业务预期，预计第二财季营收同比增长20.9%至77万亿韩元，营业利润预计同比增长11.4%至14万亿韩圆（约合107亿美元）。营业利润增长，主要是受惠于服务器客户对存储器需求提升，进一步抵销了受通膨冲击而销售下滑的智能型手机业务。
3）中芯集成IPO申请获上交所受理
近日，晶圆代工厂绍兴中芯集成电路制造股份有限公司（简称“中芯集成”）科创板IPO申请获上交所受理。资料显示，中芯集成不仅是国内知名的特色工艺晶圆代工企业，同时也是国内少数提供车规级IGBT芯片的晶圆代工企业之一。公司第一大股东为越城基金，持股比例为22.70%，第二大股东中芯控股为中芯国际全资子公司，持股比例为19.57%。此次IPO，公司计划募资125亿，其中65.6亿用于MEMS、功率器件芯片制造及封装基地的技改，改造后产能从4.25万片/月扩至10万片/月，其中110亿用于二期晶圆制造项目，该项目计划22M8设备搬入、M10试生产、23年达产，达产产能为7万片/月。
重要公告
中微公司：公司发布2022年半年度业绩预告，预计22H1营收约19.7亿元，YoY+47.1%；新增订单约30.6亿元，YoY+62%；预计同期归母净利为4.2-4.8亿元，YoY+5.89%至+21.02%；预计同期扣非归母净利为4.1-4.5亿元，YoY+565.42%至+630.34%。经测算，Q2营收预计为10.21亿元，YoY+39%，归母净利为3.03-3.63亿元，YoY+17%至+40%，扣非归母净利为2.24-2.64亿元，YoY+339%至+418%。
新莱应材：公司7月7日发布预告，公司H1预计实现归母净利1.45-1.65亿元，同比增114%-143%，扣非归母净利1.44-1.64亿元，同比增129%-160%。公司净利大幅增长主要系主营业务高增、毛利率持续上升，且费用控制良好。
中颖电子：公司发布业绩预告，考虑Q1疫情客户提前拉货影响，公司Q2扣非仍环比增长8%-16%，业绩超预期。1）22H1：预计归母净利润2.52~2.60亿元，同比+65%~70%；扣非2.29~2.37亿元，同比+60%~66%。2）22Q2：预计归母净利润1.24~1.32亿元，同比增长46%~55%，环比-3%~3%；扣非1.19~1.27亿元，同比增长40%~50%，环比增长8%~16%。Q1收到政府补助2068万，考虑因上海疫情部分客户将4月第一周的订单提前在3月底前提货对Q2业绩的影响，公司扣非中值环比增长12%，业绩亮眼。
投资建议：持续推荐半导体行业具有大空间/高景气度板块领先企业。
1）功率：下游新能源拉动的需求高景气仍将持续，建议关注扬杰科技、时代电气、斯达半导、士兰微、新洁能、宏微科技等；
2）模拟：龙头厂商料号稳步拓展、持续受益于国产化，建议关注圣邦股份、思瑞浦、希荻微等；
3）MCU：看好龙头通过产品结构调整+国产化持续实现业绩高增长，建议关注兆易创新、中颖电子、国民技术等；
4）材料：下游需求火热，国产厂商在下游客户验证周期加快，建议关注立昂微、江丰电子、沪硅产业、兴森科技等；
5）设备：国内晶圆厂进入开支高峰期，拉动上游设备需求，建议关注北方华创、芯源微、华峰测控、中微公司等。
风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。
