攀钢钒钛（000629）这个股票好不好？基本面逻辑如何？2022年7月10日券商评级内容摘要如下：基于公司降本效果显著，钒钛业务毛利率上升，我们上调公司盈利预期，预计2022-2024 年归母净利润为19.3/22.5/25.5 亿元（较前次预期分别上调10.0%/9.1%/8.6%），同比增长45%/17%/13%，对应当前股价的PE 分别为25/21/19 倍，维持“增持”评级。
风险提示：钒、钛等产品价格大幅回落风险；合作项目进度不及预期风险。
公司2022年上半年实现归母净利润10.4-11.5 亿元，同比增长50.72%-66.66%；扣除非经常性损益后净利润10.04-11.14 亿元，同比增长100.03%-121.95%。
2022H1：钒钛价格同比上涨，成本降低带来业绩增长。业绩增长源于：1）钒钛价格同比上行，2022 年上半年五氧化二钒（片钒，四川）含税均价13.0 万元/吨，同比增长19.0%；钛白粉（金红石型，华东）含税均价20677 元/吨，同比增长5.3%。2）公司保持均衡稳定生产，严格实施降本增效；3）全资子公司攀钢集团钛业有限责任公司向关联方攀钢集团矿业有限公司转让 2 宗土地使用权及地上附着物，实现土地处置收益 3732 万元。
