投资要点
本周沪深 300 下跌 0.85%，创业板上涨 1.28% ，其中通信板块上涨 0.08%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的 127 支成分股本周内换手率为 1.56%；同期沪深 300 成份股换手率为 0.44%，板块整体活跃程度强于大盘。通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是： 科信技术（ 63.79%）、 路畅科技（ 29.47%）、 上海瀚讯（ 21.29%）、 华星创业（ 17.54%）、 亨通光电（ 13.58%）；跌幅居前五的公司分别是： 天孚通信（ -9.07%）、 超讯通信（ -8.29%）、 奥维通信（ -7.64%）、 新易盛（ -7.51%）、 科创新源（ -7.16%）。
浙江明确海上风电省补标准， 海缆景气持续上行。 近日，浙江舟山发布《关于 2022 年风电、光伏项目开发建设有关事项的通知》， 文件表示， 2022-2023 年，全省享受海上风电省级补贴规模分别按 60 万千瓦和 150 万千瓦控制、补贴标准分别为 0.03 元/千瓦时和 0.015 元/千瓦时。以项目全容量并网年份确定相应的补贴标准，按照“先建先得”原则确定享受省级补贴的项目，直至补贴规模用完。项目补贴期限为 10 年，从项目全容量并网的第二年开始，按等效年利用小时数 2600 小时进行补贴。 浙江成为海上风电国补取消后第三个明确省补的省份，与广东、山东地方补贴政策相比，浙江此次补贴力度更高， 补贴期限更长， 根据相关文件，广东省补政策为对 2022-2024 年全容量并网项目每千瓦分别补贴 1500 元、 1000 元、 500 元，山东省对于 2022-2024 年建成并网的“十四五”海上风电项目，分别按照每千瓦 800 元、 500 元、 300 元的标准给予补贴。 根据公开信息， 2022 年浙江 400MW 华润电力苍南 1#及 280MW 中广核象山涂茨海上风电项目预计年内并网，可能享受省补。 根据不完全统计，十四五期间国内将新增近 50GW招标，较 21 年底累计装机量翻倍增长，海风高景气将带动海缆需求， 2022 年以来已完成总包及海缆招标约 8.4GW，预计下半年更多项目陆续落地，看好交付能力及区位优势突出的海缆三大头部厂商东方电缆、中天科技、亨通光电。
深圳出台国内首部智能网联汽车管理条例，自动驾驶加速落地。 近日国内首部关于智能网联汽车管理的法规《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》正式发布，自 2022 年 8月 1 日起实施，条例具体内容有五大方面值得关注，一是明确智能网联汽车自动驾驶定义， 二是扩大路测范围，提出可在车路协同基础设施较为完善的区域开展全域开放道路测试、示范应用，具体办法后续单独制定， 三是在市场准入方面，明确列入产品目录并登记方可上路， 简化智能网联汽车推广应用的审批流程，四是规定智能网联汽车安全提示规则，五是首次明确交通事故责任划分，针对有驾驶人的智能网联汽车发生交通事故或造成损害，由驾驶人承担相应责任，对于完全自动驾驶的网联汽车在无驾驶人期间发生交通事故造成损害，由车辆所有人、管理人承担责任。 L3 及以上高级别无人驾驶落地长期以来受到技术水平和政策法规限制，深圳条例填补国内智能网联汽车法律空白，并为其它城市提供经验标准，形成示范效应。 车云数据显示 5 月国内智能汽车销量约 28万辆，环比增长 25%，同比增长 56%，渗透率超过 20%，随着后续法规陆续出台完善，国内自动驾驶将加速发展， 实现从 L2 到 L3 及以上的跨越，关注车载模组、控制器、连接器、高精度导航等汽车智能化相关板块机会。
17 部门联合发文扩大汽车消费， 新能源车再获政策支持。 商务部等 17 部门近期发布《关于搞活汽车流通，扩大汽车消费若干措施的通知》，涉及 6 方面 12 条措施，其中对于新能源车市场提出破除地方保护， 促进跨区域自由流通， 各地区不得设定本地新能源车车型备案目录，不得对汽车销售及补贴设置不合理的参数指标， 支持新能源汽车消费，研究免征新能源汽车车辆购置税政策到期后延期问题，深入开展新能源汽车下乡活动，以及加快推进居住社区、停车场、加油站、高速公路等充电设施建设，引导充电桩运营企业适当下调充电服务费等。 国内新能源车快速发展，根据乘联会数据， 供给改善、油价上涨预期及政策驱动等多重利好因素下， 6 月新能源乘用车零售销量达到 53.2 万辆，同比增长 130.8%，环比增速 47.6%， 创历史新高， 渗透率为 27.4%，同比提升 12.8pct，比亚迪等自主品牌持续领跑， 22H1 新能源乘用车零售 224.8 万辆，同比增长 122.5%。《通知》中新能源车相关措施有利于促进流通交易、凸显新能源车性价比优势， 刺激新能源车消费需求， 进一步带动销量增长， 看好高压及充换电连接器等新能源车产业链相关板块。
投资建议： 关注海缆及工程服务：中天科技、东方电缆、亨通光电等；车载连接器：瑞可达、意华股份、兴瑞科技、鼎通科技、合兴股份等；线束：沪光股份、永鼎股份等；汽车控制器：科博达、和而泰；物联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技等；光器件：新易盛、天孚通信、中际旭创；网络设备商：紫光股份（新华三）、星网锐捷、中兴通讯；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网等； IDC 暖通设备：英维克、佳力图等；军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、中国卫通等。
风险提示事件： 政策不及预期风险、市场竞争加剧风险、 5G 投资不及预期风险、海外贸易争端、市场系统性风险等
