本周投资要点
6月新能源重点车企同比增长延续强劲表现，行业环比复苏：
新势力造车品牌：6月零跑汽车交付量同比增长186%，哪吒汽车同比上涨151%，小鹏汽车同比增长133%，理想汽车同比增长69%，蔚来汽车同比上涨60%。其他新能源汽车品牌：比亚迪6月销量133762辆，同比增长233%。埃安汽车销量24109辆，同比增长179%。吉利极氪销量4302辆，环比下跌0.65%。蔚来汽车销量复苏，比亚迪增长迅猛。
6月汽车行业整体销量：根据乘联会重点企业上报数据推算，2022年6月，乘用车销量预计完成205万辆，环比增长55.30%，同比增长32.88%；2022年1-6月，销量预计完成987.32万辆，同比下降1.20%。强劲的同比、环比趋势基本符合市场预期。
6月新能源汽车销量：已披露重点新能源车企总销量为227869辆，同比增长184%，环比增长20%，结合头部车企集中度过往均值及乘联会预测推算，预计6月新能源汽车销量约为50万辆，同比增长96%，环比增长12%，总体趋势依然强劲，同比增速趋势小幅放缓。
7月销量有望延续景气，beta行情持续：7月销量继续叠加复工复产、同期低基数、刺激政策、补库周期、以及疫情抑制需求的递延，是否会在6月基础上再创新高，我们认为需要持续观测，我们预测7月销量同比增长在20%-30%区间范围内，Q3行业产销整体维持较高景气度水平。
后续观点：2022下半年的销量驱动分为两个阶段：第一阶段由需求递延+21年低基数构成，第二阶段由金九银十接力年底补贴抢购冲刺组成，继续推动板块的二次增长，推演全年悲观、中观、乐观刺激效果，上调2022全年销量增长恢复至0.27%~9.7%区间，中枢为4.7%。伴随汽车销量数据逐渐兑现，伴随半年报业绩期渐至，板块重新回归确定性，关注前期补涨标的。
布局关注：1）整车，行业beta行情依然持续，建议关注新车周期共振的整车企业，战略关注头部新能源汽车与新势力造车品牌对传统汽车销量的结构性冲击。2）零部件层面：战略关注前瞻新赛道，例如天幕玻璃、800V、空气悬挂、一体化压铸等。推荐客户结构全面，新老布局均衡，传统业务稳健增长确定性高，并叠加前瞻新业务布局的行业“新龙头”。Beta+Alpha共振向上，锁定零部件行业的确定性成长。
